报告行业投资评级 - 维持建材行业“推荐”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 6月13日国务院常务会议内容有望带动改善性住房需求提升，推动相关建材产品需求改善 [4] - 六月上旬受淡季因素影响，国内水泥市场需求持续疲软，价格或维持震荡调整走势 [4][17] - 本周浮法玻璃价格下跌，预计下期继续累库，价格或继续下探 [4][37][39] - 主要消费建材原材料价格同比下跌，产品成本有望降低，盈利能力有望改善，相关产品需求或因政策推动改善 [4][44][45] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2025年6月9日 - 6月13日，申万建材指数下跌2.77%，各子行业中水泥制造涨2.70%，玻璃制造跌2.77%，耐火材料跌3.05%，管材跌0.09%，玻纤跌3.63%，同期上证综指跌0.25% [9] 周内建材价格波动 水泥 - 本周全国水泥市场价格环比回落0.9%，上涨区域主要是华东长三角，幅度20 - 30元/吨；下调区域有华北、华南、西南和西北，幅度10 - 30元/吨 [17] - 六月上旬受淡季因素影响，国内水泥市场需求持续疲软，全国重点地区水泥企业平均出货率45.7%，环比下滑约2.3个百分点，后期价格或维持震荡调整走势 [4][17] - 各地区情况：华北价格大幅回落；东北继续推涨；华东稳中有升；中南涨跌互现；西南出现回落；西北持续下调 [17][19][23][26][28] 玻璃 - 截至2025年6月12日全国浮法玻璃均价1200元/吨，较6月5日下跌7.14元/吨，本周周均价1203元/吨，较上周下降20元/吨 [37] - 本周浮法玻璃价格下跌，供应小幅下滑，下游消费一般，供需呈弱平衡格局，下期供需平衡差有望转正，对价格形成利空 [37] - 后市预计下期浮法玻璃继续累库，价格或继续下探，需关注供应、需求和成本面情况 [39] 能源和原材料 - 截至2025年6月11日，环渤海动力煤(Q5500K)价格663元/吨，环比上周下跌6元/吨，同比下跌55元/吨 [44] - 截至2025年6月13日，钛白粉价格13800元/吨，环比上周持平，同比下跌1900元/吨 [44] - 截至2025年6月12日，沥青现货收盘价4420元/吨，环比上周上涨20元/吨，同比持平 [44] - 主要消费建材原材料价格同比下跌，产品成本有望降低，盈利能力有望改善，相关产品需求或因政策推动改善 [44][45] 重点关注公司 - 水泥行业关注华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、海螺水泥（600585.SH） [4] - 玻璃行业关注旗滨集团（601636.SH）、金晶科技（600586.SH） [4] - 消费建材关注伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、三棵树（603737.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、坚朗五金（002791.SZ） [5]