资金流动性 - 资金供给端收缩，股票ETF资金净流出，ETF资金情绪处于低点，杠杆资金维持较高净流入强度，资金供给合计从132亿降至 -91亿[4][5] - 偏股型公募新发份额从95亿降至11亿，处于近3年29%分位[4] - 两融资金净流入79亿，较前值增加，近3年分位72%，医药、食饮净流入，非银、电新净流出[4][11][17][18] - 股票型ETF净流出181亿，较前值放大，处于近3年6%分位[4][19] - 上市公司回购金额为10亿，较前值80亿回落，处于近3年25%分位[4][21] 资金需求 - 资金需求端南向资金持续周频百亿以上净流入，过去四周累计超700亿，资金需求合计从230亿升至244亿[5] - 股权融资57亿，上升至近3年30%分位[4][23] - 产业资本净减持46亿，较前值放大，处于近3年56%分位，分行业看，食饮、石化净增持，电子、机械净减持[4][25][29] - 限售解禁市值624亿，较前值放大，近3年分位56%，预计本周解禁市值454亿[31] 交易拥挤度 - 以过去四周成交额占比/市值占比衡量，医疗服务热度高位上行至92%，军工热度下降14pct至77%，传媒热度分位+19pct，保险热度分位 -21pct[5][39][42][58]