核心观点 报告围绕多个行业展开分析，包括房地产、北交所智能家居和农药、海外科技、传媒互联网等，指出房地产新模式构建、北交所相关产业发展、海外科技动态及传媒行业新品周期机会等投资要点，建议关注各行业相关企业[2][4][7][11][17][22][29]。 机械/建材建筑 房地产新模式 构建房地产发展新模式对市场平稳健康高质量发展意义重大，要稳中求进、先立后破、有序搭建基础性制度，现房销售占比逐年提升，新模式是中长期长效机制且或在平稳基础上推进[7]。 好房子建设 “好房子”纳入城市更新统筹，多方面获政策支持，高品质住宅发展有望加速，优质房企利润率有望筑底修复[8]。 止跌回稳 更大力度推动房地产市场止跌回稳，后续或有政策支持，收储政策有望多层次优化[9]。 投资建议 维持房地产“看好”评级，建议关注核心城市布局重、拿地能力强、产品力强的房企，二手房中介，物业管理企业[10]。 北交所（智能家居产业） 行业动态 天猫精灵发布多项智能家居创新成果，我国智能家居进入 3.0 阶段，未来聚焦系统智能化提升，2025 年市场规模或突破 1 万亿，AI 技术渗透情况高，北交所 12 家智能家居产业企业被梳理[11]。 总量表现 2025 年 6 月 9 日至 13 日，北交所科技成长股股价涨跌幅中值 -0.95%，部分公司上涨[12]。 行业指标 汽车产业市盈率 TTM 中值 +2.59% 至 33.3X，部分产业市盈率和市值有变化[13]。 公司公告 欧普泰拟出资 1000 万元设立全资子公司江苏验检通检测技术有限公司[14]。 北交所（农药行业） 行业情况 全球农药市场规模 2017 - 2023 年复合增速 3.3%，2023 年为 748 亿美元，中国是第一大农药出口国，2024 年出口量额同比增长，颖泰生物营收、净利润和利润率同比上涨[17]。 总量表现 2025 年 6 月 9 日至 13 日，北交所消费服务股股价涨跌幅中值 -1.81%，部分公司上涨[18]。 行业指标 泛消费产业市盈率 TTM 中值 +16.93% 至 78.5X，部分细分产业市盈率有变化[19]。 公司公告 锦波生物成为服贸基金二期有限合伙人[19]。 海外/教育研究 海外 AI Oklo 公司获美国空军部和国防部授予意向通知，将部署微型核反应堆，标志美国核能产业链迈入执行阶段[22]。 板块行情 本周港美科技股震荡，核电领域催化持续，SMR 板块上涨，相关标的有涨有跌[23]。 Web3 与加密市场 本周加密核心资产现货 ETF 净流入 13.7 亿美元，价格冲高回落，全球加密货币总市值总体稳定，相关标的呈下跌趋势[24][25]。 投资建议 继续看好黄金和波动率指数，提示现金是重要战略资产[27]。 传媒 本周观点 优质新品带动公司交易机会，建议把握暑期档优质内容产品周期，关注游戏、电影、卡牌潮玩等表现[29]。 游戏方向 部分公司重点游戏定档或测试，重视头部游戏公司 AI + 游戏示范效应，建议关注相关上市公司[30]。 电影方向 多部影片定档暑期档，优质影片有望带动票房增长，建议关注出品方及院线/票务公司[31]。 卡牌潮玩方向 板块景气度高，相关公司持续扩容，建议关注产业链布局公司[32]。 互联网方向 腾讯音乐拟收购喜马拉雅，音频娱乐市场整合加速，建议关注头部企业及 AI 发展有潜力公司[33][34]。 AI 应用方向 火山引擎大会公布豆包大模型使用情况并发布新模型，建议关注相关公司及 AI 端侧产业升级机会[35]。 国有出版等方向 部分出版公司新业态探索落地，强化分红持续性，建议关注国有传媒公司并购整合情况[36]。 市场回顾 2025 年 6 月 9 日至 13 日，A股部分指数有涨跌，传媒行业排名第 4[36]。 行业要闻 天猫 618 玩具潮玩商家表现好，多部影片定档，有政策支持游戏出海等[36]。 公司动态 力盛体育参股公司悦动天下 2024 年度未完成业绩承诺[37]。 投资建议 持续把握 AI + 应用落地及用户反馈，沿新渠道 + 新内容方向布局[38]。