报告核心观点 报告对 2025 年 6 月 9 日至 15 日市场进行回顾，给出权益类和稳健类产品配置策略，指出中东局势、泛军工板块、量子计算等事件带来投资机会，建议采用均衡底仓+杠铃策略配置权益类产品，关注短债和固收+基金配置稳健类产品 [1] 市场回顾 权益市场 - 上周主要指数多数回调，北证 50 跌幅最大达 3.11%，仅创业板指涨 0.22%；近 1 月、3 月和今年以来，榜首指数分别是万得全 A、上证指数、北证 50 [1][5] - 申万 31 个行业跌多涨少，有色金属、石油石化反弹幅度较大，食品饮料、家用电器等排名靠后 [1][5] 债券市场 - 上周央行公开市场操作净回笼，资金面宽松，长短端利率债下行，10 年期国债下行 1.07BP 至 1.644%，期限利差变化不大 [1][8] - 本周长短端期限品种信用利差均收窄 [8] 基金市场 - 上周权益市场多数指数回调，偏股基金指数涨 0.25%，二级债基指数涨 0.10%，中长债基金指数涨 0.09%，短债基金指数涨 0.05% [1][12] 权益类产品配置策略 事件驱动策略 - 中东紧张局势升温，可关注易方达原油 C 人民币(003321)、华安易富黄金 ETF 联接 C(000217)和工银黄金 ETF 联接 C（008143） [1][14] - 泛军工板块或有布局机会，可关注博时军工主题 A(004698)、华安制造先锋 A(006154)和华夏军工安全 A（002251） [1][14] - 黄仁勋称量子计算迎拐点，计划在欧建 20 家"人工智能工厂"，可关注华夏智造升级 A（016075）、交银科技创新 A（519767）和博时半导体主题 A（012650） [1][17] 资产配置策略 - 整体采用均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技 [18] - 红利资产有配置价值，低利率环境凸显其稀缺性，政策利好且有防御避险属性 [18] - 均衡风格基金能分散风险，兼顾投资机会，提高抗风险能力 [19] - 科技成长方向有配置价值，受政策支持、行业景气度高、国产替代需求等因素推动 [19] - 可关注安信红利精选(018381)、南方产业智选(003956)等基金 [21] 稳健类产品配置策略 市场分析 - 央行公开市场操作净回笼 727 亿元，临近税期市场担忧资金面 [22] - 5 月通胀数据偏弱，或指向货币政策有宽松空间 [23] - 中美第二轮"谈判"落地 [23] - 可转债等权价格中位数在 1200 左右，有配置价值但需关注波动风险 [23] 重点关注产品 - 继续持有短债基金，降低收益预期，关注债市调整配置机会 [26] - 可适当配置固收+基金，注意风险匹配 [26] - 核心策略关注诺德短债 A（005350），卫星策略关注安信新价值 A(003026)和南方荣光 A(002015) [3]