报告核心观点 报告对2025年06月09 - 2025年06月13日市场流动性进行分析，涵盖货币、资本、主板市场，还对行业和风格板块流动性跟踪，指出市场风格分化，部分行业和风格有涨跌及资金流向变化，部分行业拥挤度处高位有风险 [1][2][3] 各类市场流动性概况 货币市场流动性 - R007由1.5514%增至1.5811%，增加2.97个bp；DR007由1.5323%降至1.502%，减少3.03个bp；R007与DR007利差增加6.00个bp；中美利差本周减少8.19个bp [1][9] 资本市场流动性 - 本周资金净流入709.14亿元，较上周增加142.27亿元，资金供给1323.94亿元，需求614.80亿元；资金供给增加480.21亿元，融资净买入、股票分红增加，股票型ETF净申赎、股票型与混合型基金成立减少；资金需求增加337.94亿元 [1][11] 主板市场成交数据与流动性追踪 - 统计A股宽基指数近八周融资融券、成交额及换手率数据，市场流动性扩张，融资交易与成交活跃度回升，除沪深300外其他指数融资余额处近8周高位，除中证1000和中证2000融资净买入略回落，其余指数增长 [13] 行业板块流动性跟踪 本周中信一级行业涨跌幅跟踪 - 本周中信一级行业涨跌互现，风格分化，涨跌行业数量相当；有色金属和石油石化领涨，涨幅约3.95%和3.31%；食品饮料和计算机跌幅最大，分别下跌4.42%和2.25% [2][16] 行业间资金流向跟踪 - 多数行业杠杆资金净加仓，医药行业杠杆资金净流入最多为19.78亿元，非银行金融行业资金净卖出最多为12.05亿元 [19] - 陆股通重仓股主力资金流向均衡，行业分化，资金流入与流出行业数量相当；通信行业资金净流入最多为4.93亿元，食品饮料行业净流出最多为35.42亿元 [23] 行业热度纵向对比 - 本周交通运输、医药等行业杠杆资金占比位于16周高位，电力设备及新能源位于16周低位；有色金属杠杆资金净买入增加最多，机械减少最多 [26] 行业拥挤度情况 - 截止本周最后一个交易日，医药行业综合拥挤度较高；综合金融从波动率、换手率角度，有色金属从动量角度，拥挤度处于历史高位，风险较高 [2][29] 风格板块流动性跟踪 - 本周成长和金融风格日均成交额占比增加0.49%和0.32%，周期、消费和稳定风格减少0.06%、0.56%和0.19% [32] - 陆股通重仓股主力资金总体减持，稳定和金融风格小幅增持，稳定风格增持力度最大，消费风格减持力度最大，稳定风格增持8.73亿元，成长风格减持39.63亿元 [35] - 各风格指数表现分化，消费风格跌幅居前为1.39%，金融和周期风格小幅上涨0.57%和0.77%；成长风格成交占比48.79%最活跃，日均换手率2.48%最高，金融与稳定风格换手率相对低位 [3][36]