根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率因子 - 构建思路：通过统计涨停股票在盘中最高价涨停且收盘仍涨停的比例，反映市场情绪强度[18] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 统计上市满3个月以上的股票，计算日内封板情况[18] - 因子评价：高频情绪指标，对短期动量策略有参考价值 2. 因子名称：连板率因子 - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场投机热度[18] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 需筛选上市满3个月且前一日涨停的股票[18] 3. 因子名称：大宗交易折价率因子 - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度反映机构资金动向[27] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 统计近半年日均成交金额13亿元以上的大宗交易[27] 4. 因子名称：股指期货年化贴水率因子 - 构建思路：利用期现价差反映市场预期与对冲成本[29] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$ 跟踪上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约[29] 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：71%（较前日下降3%）[18] - 近一月动态范围：未披露具体数值但展示趋势图[19] 2. 连板率因子 - 当日取值：28%（较前日提升13%）[18] - 近一月动态范围：图表显示波动区间15%-35%[19] 3. 大宗交易折价率因子 - 近半年均值：5.53%[27] - 当日取值：1.11%（显著低于均值）[27] 4. 股指期货年化贴水率因子 - 当日分位数： - 上证50：15.38%（11%分位）[29] - 沪深300：6.45%（36%分位）[29] - 中证500：12.58%（31%分位）[29] - 中证1000：20.39%（18%分位）[29] - 近一年中位数：1.44%/3.16%/8.97%/12.10%（对应上述指数）[29] 注：报告中未提及量化模型的具体构建，仅包含市场监测类因子。所有因子取值均基于20250616最新数据，并与历史分位数对比[18][27][29]