报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域展开分析，展示各领域现状及动态，为投资决策提供参考 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比5.4%，与上期持平，高于去年同期 [1] - 5月制造业PMI为49.5%，较上期上升0.5个百分点，与去年同期持平；非制造业PMI商务活动为50.3%，较上期下降0.1个百分点，低于去年同期 [1] - 5月社会融资规模增量当月值为11591亿元，金融机构人民币贷款当月新增6200亿元 [1] - 5月M0同比12.1%、M1同比2.3%、M2同比7.9%，CPI当月同比 -0.1%，PPI当月同比 -3.3% [1] - 5月固定资产投资不含农户完成额累计同比3.7%，社会消费品零售总额累计同比5.0% [1] - 5月出口总值当月同比4.8%，进口总值当月同比 -3.4% [1] 商品投资参考 综合 - 5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，社会消费品零售总额增长6.4%，前5个月全国固定资产投资同比增长3.7% [2] - 5月各线城市房价环比下降，同比降幅收窄，1 - 5月全国新建商品房销售面积和销售额同比分别下降2.9%和3.8%，商品房库存连续三个月减少 [2] - 伊朗寻求缓和局势，美股上涨，黄金、原油下跌 [3] 金属 - 碳酸锂期货主力合约2507价格跌破6万元/吨，锂市场投资热退潮，产能新增进度放缓 [4] - 6月以来伦敦银现涨逾10%，每盎司超36美元，年内涨幅超25%；COMEX黄金年内累计涨幅约30% [4] - 6月13日铜、锡、锌、铝、铅库存减少，镍库存增加，铝合金和钴库存持稳 [5] - 瑞银看好全球股市、国防和黄金，预计2025年底金价达每盎司3500美元；高盛预计2025年底金价达3700美元/盎司，2026年中期达4000美元/盎司 [5][6] 煤焦钢矿 - 6月16日17家钢厂上调废钢采购价，6家下调，价格在10 - 40元/吨不等 [7] - 截至6月上旬，焦炭、焦煤、螺纹钢流通领域价格环比下跌，分别创纪录新低和2024年8月中旬以来新低 [7] 能源化工 - 美国暂缓对俄罗斯制裁，俄美磋商下一轮会谈被美方取消 [9] - 欧佩克维持2025、2026年全球原油需求增速预期，5月欧佩克 + 原油日产量平均为4123万桶，比4月增加18万桶 [9] - 欧佩克 + 组织内部执行差异与地缘政治风险影响国际油价，部分产油国增产未达预期，哈萨克斯坦超产 [9] - 厄瓜多尔原油运输管线破裂，部分油轮船东暂停中东航线船舶运力，引发能源出口流通担忧 [10] - 西方石油公司预计原油价格回落，若以伊冲突维持现状，油价将走低 [10] 农产品 - 农业农村部围绕农作物品种管理提出20条举措 [11] - 上周猪价先抑后扬，6月第2周全国生猪出场价格为14.45元/公斤，较前期下降1.77%，刷新17个月低点 [12] - 马来西亚6月1 - 15日棕榈油出口量为662580吨，环比增长26.3% [12] 财经新闻汇编 公开市场 - 6月16日央行开展2420亿元逆回购操作，操作利率1.40%，当日1738亿元逆回购到期，单日净投放682亿元 [13] 要闻资讯 - 5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，社会消费品零售总额增长6.4%，前5个月全国固定资产投资同比增长3.7% [14] - 5月各线城市房价环比下降，同比降幅收窄，1 - 5月全国新建商品房销售面积和销售额同比分别下降2.9%和3.8%，商品房库存连续三个月减少 [15] - 6月央行两度开展买断式逆回购操作，截至16日当月将实施2000亿元买断式逆回购净投放 [16] - 6月17日财政部开展国债做市支持操作，操作券种为2025年记账式附息五期、六期国债，操作额均为2.8亿元，操作方向为随卖 [16] - 6月18日央行在香港发行300亿元人民币央行票据，期限6个月 [16] - 交易商协会规范债券市场发行承销，召开支持汽车企业发展座谈会 [17][18] - 交通银行、中国银行成功发行A股股票，四大行定增募资额合计达5200亿元，财政部出资5000亿元 [18] - 安徽省6月23日招标发行300亿元再融资专项债券 [18] - 西安市政府强调合理安排政府债券，推动产业发展，促进房地产市场平稳健康发展 [18] - 伊朗寻求与美国和以色列对话，议会可能讨论退出《不扩散核武器条约》提案 [19] - 日本央行货币政策会议料维持基准利率不变，约三分之二受访者认为明年二季度开始放慢削减购债步伐 [19] - 多家公司涉及债券相关事件，包括诉讼、评级调整、债券赎回等 [19][20] - 标普、惠誉对部分企业进行信用评级调整 [20] 债市综述 - 中国债市整体震荡，银行间主要利率债收益率涨跌不一，国债期货多数微涨 [21] - 交易所债券市场部分债券涨跌超1%，万得地产债30指数跌0.03%，万得高收益城投债指数涨0.07% [21] - 中证转债指数收盘上涨0.25%，成交金额690.48亿元，部分转债涨幅居前 [22] - 货币市场利率多数下行，Shibor短端品种多数下行，银行间回购定盘利率全线下跌，银银间回购定盘利率多数下跌 [22][23] - 国开行、农发行部分金融债中标收益率及相关倍数公布 [23] - 欧债收益率普遍下跌，美债收益率集体上涨 [24] 汇市速递 - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1802，较上一交易日上涨11个基点，人民币对美元中间价报7.1789，较上一交易日调贬17个基点 [25] - 纽约尾盘美元指数涨0.01%，非美货币多数上涨 [25] 今日提示 - 6月17日246只债券上市、161只债券发行、84只债券缴款、231只债券还本付息 [27] 股票市场要闻 - 周一A股震荡上行，上证指数涨0.35%，深证成指涨0.41%，创业板指涨0.66%，市场成交额1.24万亿元 [28] - 恒生指数涨0.7%，恒生科技指数涨1.15%，恒生中国企业指数涨0.86%，南向资金净买入57.43亿港元 [28] - 二季度以来ETF基金吸引超3000亿元资金回流，宽基指数产品吸金多 [28] - 百亿量化私募衍复投资7月1日起关闭部分指数增强产品新客户申购 [28] - 6月以来券商调研活跃，工业机械、电子元件等行业是调研重点 [29] - 截至6月16日收盘，白酒股年内表现不佳，部分跌幅超20% [29]