报告行业投资评级 报告对部分公司给出了投资评级，如AAC（Buy）、Apple Inc.（Buy）、Arcsoft（Sell）等[60]。 报告的核心观点 消费者对科技体验的需求从智能手机扩展到AI / AR眼镜，新产品不断涌现、价格更亲民、AI功能增加，推动其受欢迎程度上升，中国市场预计将以56%的复合年增长率增长，2030年达到10亿美元的市场规模[1][7]。 根据相关目录分别进行总结 消费者兴趣吸引因素 - 早期AI边缘设备，提供智能助手、实时问答、翻译和信息叠加等功能 [31] - 大而清晰的虚拟显示屏，视觉效果生动，便于携带 [31] - 具备社交功能，适合拍摄和分享第一人称视角视频 [31] - 与时尚品牌合作，设计时尚，可作为时尚配饰 [31] 用户体验与功能扩展 - 具备环绕音效，带来沉浸式体验 [32] - 语音控制功能有效，响应迅速清晰，能识别音频指令 [32] - 图像质量良好，但仍不及智能手机 [32] - 连接稳定，取下一段时间后无需重新连接 [32] - 重量平衡，对鼻子和脸部压力小 [32] 市场规模预测 - 预计2025年中国AI / AR眼镜出货量达89.4万部，2030年增至700万部，2024 - 2030年复合年增长率为56% [33] - 预计AI / AR眼镜平均售价将随时间下降，从2025年的306美元降至2030年的192美元 [33] 应用场景 - 娱乐方面，可在虚拟大屏幕上观看电影，享受沉浸式环绕音效 [34] - 工作和学习中，可作为实时翻译工具，显示字幕叠加 [34] - 日常生活里，眼镜上的摄像头便于拍照和录像 [34] 关键质量检查点 - 显示质量，包括分辨率、视野、亮度和图像失真等 [35] - 重量，部分型号降至40克以下，与传统眼镜相似 [35] - 材料和佩戴体验，镜框可调节，采用亲肤材料 [35] - 电池续航，理想情况为4小时以上 [35] - 内容，包括电影、游戏、应用程序和AI功能 [35] 品牌情况 - 中国有多个AI / AR眼镜初创品牌，提供不同形式的产品 [36] - 全球市场上，Meta的Ray - Ban Meta AI眼镜销量强劲，截至2025年2月出货量超过200万部 [37] 物料清单成本结构 - AI眼镜无显示屏时，SoC占硬件成本的35 - 40%，其次是结构部件、充电盒和OEM / ODM制造费用，各占10%以上 [37] - AR眼镜中，显示屏和光学模块占物料清单的45 - 55%，其次是SoC（20 - 25%） [37] 618节日促销 - 即将到来的618促销活动中，AR / AI眼镜平均提供19%的折扣，高于智能手机通常的15 - 18% [38] - 预计季节性促销将推动AR / AI眼镜销售，如2024年双11期间，RayNeo售出超过1万部AR眼镜 [39] 规格与产品线 - 产品有不同的音频、摄像头、显示屏和AI功能组合，主要有三种形式 [46] - 重量仍是改进的关键方向，部分AI眼镜和单色AR眼镜重量降至40克以下，全彩AR眼镜仍在70克以上 [46] - 科技巨头纷纷进入市场，如联想、小米、阿里巴巴、Meta、Google、Apple等 [46] 软件：眼镜中的AI功能 - AI翻译和笔记功能，支持实时翻译，部分可离线翻译，还能总结会议内容 [48] - AI识别和问答功能，可进行环境感知搜索和问答，摄像头可实时捕捉现实世界 [49] - 越来越多的眼镜由大语言模型提供支持，如Rokid、Rayneo、Meta、Lenovo等品牌的产品 [51]