报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供给宽松、需求稳定阶段，建议轻仓逢低短多交易 [2] - 沪铝基本面或处于供给稳定、需求小幅收敛局面，期权市场情绪偏空，建议轻仓震荡交易 [2] - 铸铝目前处于供需偏弱局面，建议轻仓逢低短多交易 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价20460元/吨，环比+55元/吨；氧化铝期货主力合约收盘价2860元/吨，环比+8元/吨 [2] - LME电解铝三个月报价2517美元/吨，环比+14美元/吨；LME铝库存351200吨，环比-2025吨 [2] - 铸造铝合金主力收盘价19565元/吨，环比+95元/吨；沪铝上期所库存110001吨，环比-8164吨 [2] 现货市场 - 上海有色网A00铝平均价20620元/吨，环比-10元/吨；氧化铝现货价3190元/吨 [2] - 基差方面，铸造铝合金基差485元/吨，环比-225元/吨；电解铝基差160元/吨，环比-65元/吨 [2] 上游情况 - 氧化铝产量732.30万吨，环比-15.22万吨；需求量693.70万吨，环比-30.02万吨 [2] - 铝废料及碎料进口数量190390.17吨，环比+6949.79吨；出口数量36.54吨，环比-39.10吨 [2] 产业情况 - 原铝进口数量250476.81吨，环比+28656.52吨；出口数量13672.79吨，环比+4972.94吨 [2] - 铝材产量576.40万吨，环比-21.77万吨；电解铝开工率97.65%，环比+0.05% [2] 下游及应用 - 再生铝合金锭产量61.60万吨，环比+3.37万吨；铝合金产量152.80万吨，环比-12.70万吨 [2] - 汽车产量264.20万辆，环比+3.80万辆；国房景气指数93.72，环比-0.13 [2] 期权情况 - 沪铝20日历史波动率9.22%，环比+0.00%；40日历史波动率10.41%，环比-0.03% [2] - 沪铝主力平值IV隐含波动率11.21%，环比-0.0022%；沪铝期权购沽比0.85，环比+0.0278 [2] 行业消息 - 5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，社会消费品零售总额增长6.4%，前5个月全国固定资产投资同比增长3.7% [2] - 1-5月全国房地产开发投资同比下降10.7%，房屋施工面积同比下降9.2%，新建商品房销售面积同比下降2.9% [2] - 5月各线城市房价环比下降，一线、二线城市新房价格均环比下降0.2%，一线城市二手房价格环比下降0.7% [2] - 6月纽约联储制造业指数下降近7个点至-16，连续第四个月处于萎缩区间 [2] 氧化铝观点总结 - 氧化铝主力合约震荡偏弱，持仓量减少，现货升水，基差走弱，基本面供给宽松、需求稳定，技术上60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱略扩 [2] 电解铝观点总结 - 沪铝主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货升水，基差走弱，基本面供给稳定、需求小幅收敛，期权市场情绪偏空，技术上60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱收敛 [2] 铸造铝合金观点总结 - 铸铝主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走弱，基本面供需偏弱，技术上60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛 [2]