报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周二国债现券收益率集体走强，国债期货集体走强，DR007加权利率上行至1.60%附近震荡 [3] - 国内5月经济数据偏弱，金融数据延续分化态势，贸易层面出口前置拉动作用弱化，海外美国劳动力市场降温，市场对美联储首次降息时点预期调整至9月 [3] - 短期内期债或维持偏强震荡走势，建议投资者保持一定仓位 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价109.160，涨幅0.14%，成交量69095，增加1414 [2] - TF主力收盘价106.300，涨幅0.15%，成交量72957，增加1064 [2] - TS主力收盘价102.540，涨幅0.08%，成交量43258，增加410 [2] - TL主力收盘价120.820，涨幅0.24%，成交量73032，增加1220 [2] 期货价差 - TL2512 - 2509价差 -0.19，减少0.01；T09 - TL09价差 -11.66，减少0.16 [2] - T2512 - 2509价差 -0.03，减少0.00；TF09 - T09价差 -2.86，增加0.01 [2] - TF2512 - 2509价差0.04，减少0.02；TS09 - T09价差 -6.62，减少0.07 [2] - TS2512 - 2509价差0.13，增加0.01；TS09 - TF09价差 -3.76，减少0.08 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量206159，增加11181；T前20名多头181818，增加3128；T前20名空头192353，增加5326；T前20名净空仓10535，增加2198 [2] - TF主力持仓量156777，增加5379；TF前20名多头135444，减少328；TF前20名空头158232，增加1531；TF前20名净空仓22788，增加1859 [2] - TS主力持仓量120903，增加3192；TS前20名多头160389，减少1166；TS前20名空头169159，增加564；TS前20名净空仓8770，增加1730 [2] - TL主力持仓量109920，增加3738；TL前20名多头98911，增加1352；TL前20名空头106372，增加2017；TL前20名净空仓7461，增加665 [2] 前二CTD（净价） - 250007.IB(6y）净价101.4162，增加0.1061；220010.IB(6y）净价99.0955，增加0.1224 [2] - 240020.IB(4y)净价101.174，增加0.0937；240020.IB(4y)净价100.8844，增加0.1085 [2] - 250006.IB(1.7y)净价100.3742，增加0.0510；220007.IB(2y)净价102.0056，增加0.1121 [2] - 210005.IB(17y)净价136.5693，增加0.3050；210014.IB(18y)净价132.7264，增加0.2426 [2] 国债活跃券（%） - 1y收益率1.3985，减少0.25bp；3y收益率1.4075，减少1.75bp [2] - 5y收益率1.4950，减少0.50bp；7y收益率1.5815，持平 [2] - 10y收益率1.6400，减少0.20bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜利率1.3668，减少1.32bp；Shibor隔夜利率1.3690，减少1.90bp [2] - 银质押7天利率1.5190，减少3.10bp；Shibor7天利率1.5080，减少0.20bp [2] - 银质押14天利率1.6500，增加13.00bp；Shibor14天利率1.5710，增加2.80bp [2] LPR利率（%） - 1y利率3.00，持平；5y利率3.5，持平 [2] 公开市场操作 - 发行规模1973亿，到期规模1986亿，利率1.4%，期限7天 [2] 行业消息 - 6月16日央行开展4000亿元买断式逆回购操作，期限6个月 [2] - 2025年1 - 5月全国固定资产投资（不含农户）191947亿元，同比增长3.7%，民间固定资产投资同比持平，5月环比增长0.05%；1 - 5月全国房地产开发投资36234亿元，同比下降10.7%，住宅投资27731亿元，下降10.0% [2] - 5月社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4%，除汽车以外消费品零售额37316亿元，增长7.0%；1 - 5月社会消费品零售总额203171亿元，增长5.0% [2] - 5月规模以上工业增加值同比实际增长5.8%，环比增长0.61%；1 - 5月规模以上工业增加值同比增长6.3% [2]