报告行业投资评级 - 维持房地产行业“看好”评级 [4] 报告的核心观点 - 24年9月以来“稳楼市、稳股市”是中央明确要求 4月以来外部环境波动加大 稳住楼市股市对提振社会预期、畅通内需循环意义重大 [4] - 今年中央高频提及建设好房子和高品质住房 在政策导向和供需结构变化契机下 高品质住宅或将迎来发展浪潮 [4] 各目录总结 板块行情 - 本周上证指数下跌0.2%、深证成指下跌0.6%、创业板指上升0.2%、沪深300下跌0.3%、房地产（申万）下跌1.8% [4][7] - 个股涨跌幅前五为ST中迪(+8.7%)、万通发展(+8.2%)、合肥城建(+6.4%)、津投城开(+6.3%)、*ST中地(+5.4%) 后五为海泰发展(-18.8%)、粤宏远A(-12.6%)、南都物业(-12.1%)、光明地产(-7.3%)、和展能源(-6.5%) [7] 数据跟踪 新房成交 - 当周：本周(6.7 - 6.13) 42个重点城市新房合计成交212万平米 环比上升14.4% 同比上升4.6% 一线城市成交50.3万平米 环比上升22.8% 二线城市成交121.2万平米 环比上升8.8% 三四线城市成交40.1万平米 环比上升22.9% [14] - 当月：6月截至本周(6.1 - 6.13) 42个重点城市新房合计成交362万平米 环比上升12.8% 同比下降0.6% 年初至今累计成交同比上升0.5% 一线城市成交83万平米 环比上升1.3% 同比上升7.5% 年初至今累计成交同比上升12.8% 二线城市成交210万平米 环比上升18.2% 同比下降3.7% 年初至今累计成交同比下降1.3% 三四线城市成交69万平米 环比上升12.5% 同比上升0.1% 年初至今累计成交同比下降6.1% [18] 二手房成交 - 当周：本周(6.7 - 6.13) 21个重点城市二手房合计成交216万平米 环比上升31.4% 同比上升19.2% 一线城市成交87.5万平米 环比上升38.1% 二线城市成交112.9万平米 环比上升27.1% 三四线城市成交15.7万平米 环比上升27.5% [31] - 当月：6月截至本周(6.1 - 6.13) 21个重点城市二手房合计成交371万平米 环比上升28.1% 同比上升7.3% 年初至今累计成交同比上升26.0% 一线城市成交144万平米 环比上升26.4% 同比上升0.4% 年初至今累计成交同比上升32.1% 二线城市成交200万平米 环比上升27.8% 同比上升12.9% 年初至今累计成交同比上升24.6% 三四线城市成交28万平米 环比上升39.1% 同比上升7.6% 年初至今累计成交同比上升8.1% [34][36] 行业新闻 - 宏观：国常会提出构建房地产发展新模式 推进“好房子”建设 对已供土地和在建项目摸底 优化政策推动市场止跌回稳 [51] - 因城施策：广州取消限购、限售、限价并降低首付比例和利率 江苏省推进房票安置和住房“以旧换新” 成都出台《商品房预售资金监管办法》 [51] - 公积金：深圳、珠海等六市推进贷款互认互通 天津调整缴存基数至2320元 青岛实施首付款提取 [51] 公司公告 5月单月销售额 - 龙湖集团64.7亿元（yoy - 26%） 中国金茂124.4亿元（yoy + 72%） 新城控股19.7亿元（yoy - 52%） 招商蛇口173.1亿元（yoy - 9%） 金地集团31.2亿元（yoy - 52%） 华润置地183.5亿元（yoy - 11%） [4][55] 融资情况 - 保利发展发行85亿元/利率2.20%/期限6年可转换公司债券 新城发展发行3亿美元/利率11.88%/期限3年美元优先票据 万科A出售A股库存股7,296万股 总金额4.8亿元 [4][55]