报告核心观点 - 科技创新和产业创新融合发展，金融服务加力提速，政策重心或将进一步向新质生产力倾斜，证监会从股权、债权、上市公司质量三个视角推动金融服务创新，以新质生产力为代表的科技创新或成下一轮政策支持重点方向 [2] 股权视角 - 推出科创板进一步深化改革的“1 + 6”政策措施，“1”是在科创板设置科创成长层，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，“6”项改革措施中扩大第五套标准适用范围，支持更多前沿科技领域适用 [3] - 在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市，预计未来更多优质科技企业通过科创板、创业板获融资支持 [3] - 培育壮大耐心资本、长期资本，推动社保基金等参与私募股权投资，优化相关机制，引入长线资金为科技创新企业提供长期稳定资金支持，减少项目中断情况，降低融资成本和风险 [3] 债权视角 - 强化股债联动服务科技创新优势，大力发展科创债，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品 [4] - 央行、证监会联合发布支持发行科技创新债券公告，截至6/7全市场147家机构累计发行科创债超3748亿元，科创债发行主体扩容破解股权投资机构融资难题，为科技创新企业提供多元化融资渠道 [4] 上市公司质量视角 - 支持科技型上市公司做优做强，推动其提升核心竞争力和经营业绩 [5] - 金融市场支持科技创新成效显著，2024年A股上市公司研发投入1.88万亿元，占全社会研发投入一半以上，拥有专利数量占全国总量1/3 [5] - 科技创新促进资本市场发展，优化资本市场结构，上市公司“含科量”提升，市值超千亿科技企业占比从12%提升至27%，形成集聚效应；促进上市公司业绩增长，新一代信息技术和新材料行业上市公司近5年营收复合增长率分别达12.5%和17.9%；改善投资者回报，科创板、创业板近5年分红回购超7300亿元 [5]