报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日贵金属金弱银强，沪金主力收跌0.21%，沪银主力收涨2.35% [1] - 短期以色列和伊朗冲突升级，经济衰退地缘异动风险仍存；美国经济滞涨风险增加，美联储对降息维持谨慎态度 [1] - 预计贵金属短期震荡偏多金弱银强，中期高位震荡，长期阶梯上行 [1] - 凌晨有美联储决议，预期维持利率不变，新点阵图或对后期提供指引，建议投资者提前做好风险管理 [1] - 黄金价格趋势是白银价格的锚，资金面CFTC白银净多和iShare白银ETF重新加仓，库存面白银近期显性库存小幅增加 [5] - 策略上，稳健者观望，激进者高抛低吸，建议做好仓位管理，严格止损止盈 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 黄金 - 国际价格方面，Comex黄金主力合约收盘价3406.50美元/盎司，较上日涨0.06%，较上周涨1.84%；伦敦金3388.45美元/盎司，较上日跌0.27%，较上周涨1.52% [2] - 国内价格方面，沪金主力收盘价785.42元/克，较上日涨0.04%，较上周涨1.01%；黄金T+D收盘价781.64元/克，较上日跌0.17%，较上周涨0.92% [2] - 持仓量方面，Comex黄金417143手，较上周降4.66%；沪金主力162421手，较上日降3.86%，较上周降3.75%；黄金TD217784手，较上日降1.65%，较上周涨0.18% [2] - 库存方面，LBMA库存8598吨，较上周涨0.73%；Comex黄金1175吨，较上周降0.38%；沪金18吨，较上日涨1.80%，较上周涨1.97% [2] - 上期所会员沪金净持仓排名显示，前10名多头合计134939.00，较上日减692.00；前10名空头合计20335.00，较上日增329.00 [3] 白银 - 国际价格方面，Comex白银主力合约收盘价37.18美元/盎司，较上日涨2.23%，较上周涨1.43%；伦敦银37.07美元/盎司，较上日涨1.90%，较上周涨0.83% [6] - 国内价格方面，沪银主力收盘价9045.00元/千克，较上日涨2.04%，较上周涨1.61%；白银T+D收盘价8989.00元/千克，较上日涨1.79%，较上周涨1.20% [6] - 持仓量方面，Comex白银174281手，较上周涨6.69%；沪银主力6689715手，较上日涨9.03%，较上周降2.03%；白银TD3679664手，较上日涨1.53%，较上周涨5.70% [6] - 库存方面，LBMA库存23367吨，较上周涨2.22%；Comex白银15444吨，较上日降0.00%，较上周涨0.28%；沪银1229吨，较上周降0.06%；白银（上金所）1379吨，较上周涨4.51%；显性库存总计41399吨，较上日降0.07%，较上周涨0.47% [6] - 上期所会员沪银净持仓排名显示，前10名多头合计177512.00，较上日增12552.00；前10名空头合计107494.00，较上日增9516.00 [7] 基本面关键数据 - 美联储相关数据，联邦基金目标利率上限4.50%，较上次降0.25%；贴现利率4.50%，较上次降0.25%；准备金余额利率4.40%，较上次降0.25%；美联储总资产67283.87亿美元，较上次涨0.00%；M2同比4.44%，较上次涨0.59% [8] - 美债及美元相关数据，十年期美债真实收益率2.55%，较上日降1.92%，较上周降2.67%；美元指数98.81，较上日涨0.69%，较上周降0.23%；美债利差（3月 - 10年）0.48，较上日涨4.35%，较上周涨11.63%；美债利差（2年 - 10年）0.03，较上日降25.00%，较上周降250.00% [8][10] - 美国通胀数据，CPI同比2.40%，较上次涨0.10%；核心CPI同比2.80%；PCE物价指数同比2.15%，较上次降0.17%；核心PCE物价指数同比2.52%，较上次降0.14% [10] - 美国经济增长数据，GDP年化同比2.00%，较上次降0.90%；GDP年化环比 - 0.20%，较上次降2.60%；失业率4.20% [10] - 美国劳动力市场数据，非农就业人数月度变化13.90万，较上次降0.08万；劳动参与率62.30%，较上次降0.20% [10] - 美国房地产市场数据，成屋销售400.00万套，较上次降0.50%；新屋销售68.00万套，较上次涨7.35%；新屋开工123.70万套 [10] - 美国消费数据，零售额同比4.71%，较上次涨0.75%；个人消费支出同比5.44%，较上次降0.03%；个人储蓄占可支配比重4.90%，较上次涨0.60% [10] - 美国工业数据，工业生产指数同比0.60%，较上次降0.83%；产能利用率77.43%，较上次降0.27%；耐用品新增订单747.81亿美元 [10] - 美国贸易数据，出口同比 - 34.52%，较上次降13.49%；进口同比 - 18.13%，较上次降4.30%；贸易差额 - 6.16百亿美元，较上次涨55.45% [10] - 美国经济调查数据，ISM制造业PMI指数48.50，较上次降0.20；密歇根大学消费者信心指数60.50，较上次涨8.30 [10] - 央行黄金储备数据，中国2296.37吨，较上次涨0.18%；美国8133.46吨；世界36250.15吨 [10][11] - IMF外储占比数据，美元57.80%，较上次涨0.88%；欧元19.83%，较上次降0.99%；人民币2.18%，较上次降0.04% [11] - 黄金/外储数据，全球22.18，较上次涨4.11%；中国6.78，较上次涨4.40%；美国78.64，较上次涨0.86% [11] - 避险属性数据，地缘政治风险指数262.90，较上周涨51.36%；VIX指数20.71，较上日降4.12%，较上周涨19.99% [11] - 商品属性数据，CRB商品指数314.01，较上日涨1.24%，较上周涨3.60%；离岸人民币7.1805，较上周降0.10% [11] - 美联储最新利率预期显示，市场对不同时间节点的利率区间有不同概率预期 [12]