报告行业投资评级 - 无 [3][4] 报告的核心观点 - Sprott旗下实物铀信托（SPUT）宣布增发融资2亿美元用于购买实物铀，有望自去年11月以来首次恢复采购，三季度铀现货价格有望回暖，其回归或推升市场情绪并支撑铀价 [4] - 自2025年5月23日美国发布总统行政令以来，全球核能行业催化密集落地，政策驱动效应加速显现 [4] - 三季度有望延续行业催化密集落地态势，成为核能板块关键推动期，下游核电、中游浓缩铀、上游铀矿企业均有望受益 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年6月16日，Sprott公司宣布旗下实物铀信托基金（SPUT）将以每份17.25美元价格发行1160万份基金单位，总募资约2亿美元，资金用于购买实物铀及相关费用，交易预计6月20日左右完成，需获监管批准 [4] SPUT采购影响 - 按现货价格75美元/磅U3O8计算，2亿美元可采购约1200吨U3O8（约270万磅U3O8），约占2024年现货总量的6.5%，其回归或推升市场情绪并支撑铀价 [4] 行业催化事件 - CEG与META达成长期核电供电协议；中广核矿业发布最新销售框架协议，26年基准价格上调；美国军方采用小型模块化反应堆（SMR），OKLO中标并获得供应合同 [4] 投资建议 - 建议关注LEU（浓缩铀环节）；UEC、UUUU、CCJ（铀矿环节）；OKLO、SMR、NNE（核电环节） [4]