报告行业投资评级 - 宏观与全球经济板块投资评级为偏多 [1] 报告的核心观点 - 中东地缘风险持续升级，中美达成阶段性框架协议稳定全球经济预期，美国制造业继续扩张、消费信贷增长翻倍，中国综合整治内卷式竞争，欧洲央行降息、德国扩军推动制造业景气度回升，全球经济向上方向暂未改变 [1] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 美联储6月点阵图显示决策者呈“要么零降息，要么两次降息”极端化趋势，鲍威尔表示后续降息需确认关税对通胀的影响，还面临中东冲突升级与食品价格意外飙升阻碍，关键决策推迟至夏季之后 [1] - 美国总统特朗普向高级助手表示批准对伊朗攻击计划，但暂不下达最终命令，希望迫使伊朗放弃核计划 [1] - 特朗普反复询问军事顾问美军加入以色列战争投放巨型掩体炸弹能否摧毁伊朗核设施 [1] - 日本计划从7月起削减20年、30年和40年期债券发行量各1000亿日元至2026年3月底，本财年超长债发行规模较原计划缩减约10%，同时增加短期债券和家庭债券发行 [1] - 美国FDA批准吉利德公司来那帕韦上市用于艾滋病毒暴露前预防，可使感染率降低99.9%，一年仅需给药两次 [1] - 京东币链CEO称支付型稳定币将在Web3时代国际贸易等场景发挥“颠覆性”积极作用，计划推出锚定港元及其他币种的稳定币 [1] - 以色列攻击伊朗后，霍尔木兹海峡油轮租金一周内飙涨超一倍，超大型原油运输船租金涨幅达138% [1] - 2025年铂金市场将连续第三年出现显著赤字，预计短缺量达96.6万盎司 [1] 全球经济逻辑 - 中东地缘风险持续升级，中美达成阶段性框架协议稳定全球经济预期，美国5月Markit制造业PMI终值52.0继续扩张，4月消费信贷增长翻倍至179亿美元，中国综合整治内卷式竞争，欧洲央行第8次降息、德国扩张军队规模30%推动欧洲制造业景气度回升，原油上涨引发的全球通胀传导需时间，全球经济向上方向暂未改变 [1]