报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期央行运用中短期流动性管理工具维护银行体系流动性充裕 过去一年坚持稳健货币政策立场支持经济回升向好 未来将持续评估完善货币政策框架 [4] - 2025年陆家嘴论坛聚焦金融市场长效发展 对短期资本市场提振效果有限 国内因素对股指驱动力不强 基本面表现偏弱 政策相对真空 海外不确定性犹存 股指短期预计偏弱震荡 可运用期权工具对冲风险 [6] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融数据 - DRO01收盘价1.37 较前值变动-0.06bp DR007收盘价1.54 较前值变动1.75bp GC001收盘价1.28 较前值变动-34.50bp GC007收盘价1.56 较前值变动-8.00bp SHBOR 3M收盘价1.63 较前值变动0.00bp LPR 5年收盘价3.50 较前值变动-10.00bp 1年期国债收盘价1.36 较前值变动0.25bp 5年期国债收盘价1.48 较前值变动0.45bp 10年期国债收盘价1.64 较前值变动0.50bp 10年期美债收盘价0.00 较前值变动-1.00bp [3] - 央行昨日开展2035亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 当日1193亿元逆回购到期 单日净投放842亿元 [3] - 本周央行公开市场有8582亿元逆回购到期 其中周五到期2025亿元 [4] 股指行情 - 昨日收盘 沪深300下跌0.82%至3843.1 上证50下跌0.54%至2665.5 中证500下跌1.2%至5676.8 中证1000下跌1.42%至6048.2 沪深两市成交额12506亿 较昨日放量596亿 行业板块普跌 采掘、石油、燃气行业逆市走强 多元金融等板块跌幅居前 [5] - IF当月收盘价3840 较前一日变动-0.8% IH当月收盘价2659 较前一日变动-0.7% IC当月收盘价5678 较前一日变动-1.0% IM当月收盘价6050 较前一日变动-1.2% IF成交量117508 较前一日变动11.2% IF持仓量242993 较前一日变动2.0% IH成交量56937 较前一日变动17.6% IH持仓量83607 较前一日变动2.8% IC成交量105878 较前一日变动19.0% IC持仓量227844 较前一日变动4.0% IM成交量228414 较前一日变动21.4% IM持仓量336516 较前一日变动4.5% [5] 期货升贴水 - IF当月合约升贴水25.56% 下月合约14.64% 当季合约7.96% 下季合约5.59% IH当月合约升贴水86.54% 下月合约21.40% 当季合约7.13% 下季合约3.69% IC当月合约升贴水-6.23% 下月合约13.18% 当季合约12.05% 下季合约10.35% IM当月合约升贴水-13.13% 下月合约16.03% 当季合约15.89% 下季合约13.75% [7]