报告行业投资评级 - 优于大市 [1][6] 报告的核心观点 - 汽车智能化行业发展态势良好，多项核心数据呈现积极变化，如800万像素摄像头、英伟达驾驶芯片、激光雷达市占率等持续提升，智能驾驶、智能座舱、智能网联等领域渗透率也有所增长，行业整体维持“优于大市”评级 [1][2][3][6] 根据相关目录分别进行总结 汽车智能化行业重点新闻速览 - 特斯拉将于6月22日在德州启动Robotaxi试运营，首批试点由Model Y担纲，预计投入10辆车 [1][16] - Waymo于6月17日宣布扩大自动驾驶出租车服务范围至旧金山半岛更多区域及硅谷部分地区 [17] - 6月4日，全国标准信息公共服务平台公示征求《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》拟立项强制性国家标准项目意见 [18] - 6月11日，小鹏G7开启预订，预售价23.58万元，首搭小鹏图灵AI芯片和追光全景抬头显示，在智驾、智舱、三电方面全方位升级 [1][19] - 6月4日，小鹏官宣与华为联合发布追光全景AR - HUD，构建全新人车交互逻辑 [20][21] - 6月17日，江汽集团宣布与华为签署战略合作协议，在智能汽车解决方案等领域开展合作 [22] - 5月23日，东风汽车与华为签署全面深化战略合作协议，围绕汽车智能化等领域开展深度合作 [23] - 黑芝麻智能亮相2025香港车博会，展出华山A2000芯片和武当C1200家族芯片，助力“新汽车”智能化升级 [24] - 6月11日，元戎启行宣布VLA模型三季度推向消费者市场，年内上车五款车型 [26] - 6月10日，Uber宣布与Wayve合作，在英国开展完全自动驾驶出行服务试点项目 [27] - 6月12 - 15日，小马智行第七代无人驾驶Robotaxi亮相2025中国香港车博会，搭载该系统的广汽埃安霸王龙在广州和深圳开启公开道路测试 [28] - 6月15日，文远知行、Uber、迪拜道路交通管理局三方签署协议，将在迪拜落地部署商业化Robotaxi出行服务 [29] - 6月17日，佑驾创新宣布获得上汽大通智能座舱DMS项目独家定点 [30] 汽车智能化高频核心数据更新 特斯拉和造车新势力智能驾驶功能装载率和行驶里程数 - 特斯拉2月25日分批次为中国车主推送软件更新，包括城市道路Autopilot自动辅助驾驶等功能；FSD行驶里程已破25亿英里，V12版本累计里程预估超1亿英里，FSD V13干预间隔里程将提高5 - 6倍 [32][35][37] - 5月30日，蔚来世界模型NWM首个版本开启推送，首批为超40万台Banyan榕车型，Cedar雪松车型6月底开启推送；5月蔚来交付新车23,231台，同比增长13.1% [39] - 6月11日，小鹏G7首发搭载三颗自研图灵AI芯片；5月小鹏交付新车33,525台，同比增长230%，XNGP城区AI智能辅助驾驶月度活跃用户渗透率达85% [40][43] - 5月理想交付新车40,856辆，同比增长16.7%；6月6日官宣全系标配的ATL全天候激光雷达体积减小60%，功耗降低55% [44] - 6月17日，鸿蒙智行问界M9 OTA再升级，新增多项功能；5月鸿蒙智行全系交付新车44454辆再创新高 [48][49] 感知层 - 视觉逐渐成为感知系统重心，摄像头像素水平提升（更新800万像素渗透率） - 视觉在感知层优势显著，车企摄像头方案相对雷达优势明显，800万像素摄像头占比持续提升，2025年4月，乘用车前视摄像头渗透率65.8%，其中800万像素占比32.9%，同比+18.2pct，环比+9.4pct [52][54] 决策层 - 数据要求提升，域控算力升级（更新高算力芯片渗透率） - 数据和算法要求提升使自动驾驶芯片算力持续提升，英伟达自动驾驶芯片占比持续提升，2025年4月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率24.2%，英伟达芯片占比57%，同比+27.3pct，环比+17.6pct [59][60] 从数据流的角度看汽车智能化核心要素 - 汽车智能化围绕数据流演进，涉及传感器、域控制器等多个环节，此报告梳理汽车智能化主流配置最新渗透率数据 [64] 智能驾驶 - 2025年4月，乘用车标配L2级以上功能渗透率为24.3%，同比+11pct，高速NOA、城区NOA渗透率分别为24.4%、11.2%，同比分别+13、+4pct [3] - 4月，前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达渗透率分别为65.8%、55.8%、8.2%，同比分别+7、+6、+2pct [3] - 4月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为24.2%，同比+10.8pct [3] 智能座舱 - 4月，10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、智能座舱域控制器渗透率分别为85.6%、51.4%、18.2%、32.2%，同比分别+3、 - 3、+4、+6pct [3] 智能网联 - 4月，OTA、T - BOX渗透率分别为76.3%、62.7%，同比分别+4、 - 15pct [3] 投资建议 - 整车推荐小鹏汽车、零跑汽车、吉利汽车 [4] - 零部件方面，数据获取推荐速腾聚创、禾赛科技；数据传输推荐沪光股份；数据处理推荐地平线机器人 - W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用推荐星宇股份、华阳集团、保隆科技、伯特利 [4]