报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 石油石化方面，伊以冲突持续致油价偏强震荡，2025年6月13 - 20日，WTI原油期货收盘价涨0.22%，布伦特油期货价涨2.89%；地缘局势上美介入或加剧紧张，基本面上海峡封锁及伊原油供应减少风险大，短期油价围绕地缘交易，需关注美态度 [6] - 氟化工方面，下游空调排产强劲，氟制冷剂价格高位坚挺；制冷剂R32价格续涨、R134a持稳，供应端受限，下游产业需求向好，6 - 7月家用空调内销排产预计同比高增29.3%、22.8%，2025年1 - 5月汽车产销同比分别增长12.7%和10.9% [6] 根据相关目录分别进行总结 化工市场行情概览 - 截至2025年6月20日，基础化工指数收于3,385.44点，较上周降2.49%；石油石化指数收于2,248.68点，较上周跌1.03%；化工细分板块多数下跌，仅半导体材料指数跑赢大盘 [10] - 申万三级化工细分板块中，涨跌幅排名前三的是非金属材料Ⅲ（+4.69%）、油气及炼化工程（+3.36%）、油田服务（+2.61%） [12] 石油石化：伊以冲突持续，油价偏强震荡 - 原油基本面数据跟踪展示国际原油期货价、美元指数走势，OPEC和美国原油日均产量等图表 [15] - 炼化产业链数据跟踪展示几大类成品油现货价走势、美国成品油库存走势等图表 [24] 聚氨酯：MDI开工率高位震荡，价格偏弱运行 - 展示纯MDI、聚合MDI、TDI价格价差及开工率、库存走势等图表 [35] 氟化工：下游空调排产表现强劲，氟制冷剂价格高位坚挺 - 本周萤石97湿粉和氢氟酸价格下行，2025年5月萤石开工率大幅提升 [47] - 制冷剂R32、R134a价格价差持续走高，2025年6月家用空调计划排产同增8.6%，5月汽车产量同增11.7% [54][57] 化肥：夏肥收尾，秋肥尚未开启，购销双方观望为主 - 展示农产品CBOT期货收盘价、尿素国内外价格、国内钾肥价格、国产复合肥价格、磷矿石和磷酸一铵/磷酸二铵现货价格等走势图表 [58] 化纤：淡季行情推进，涤丝需求趋弱 - 涤纶POY价格价差走势及江浙地区下游织机涤纶长丝开工率等情况展示 [69] 半导体材料：周期上行和国产替代共振，行业指数有望震荡回升 - 展示国内外半导体指数走势、半导体材料相关股票周涨跌幅、中国半导体月度销售额及环比增速等图表 [75] 市场动态 - 21个阿拉伯和伊斯兰国家谴责以色列对伊朗袭击，呼吁停火和冲突降级 [83] - 伊以双方持续互相打击军事基地等，伊朗威胁控制霍尔木兹海峡过境权，美或两周内决定是否打击伊朗 [83] 投资建议 - 石油石化建议关注盈利韧性强的“三桶油”：中国石油、中国石化、中国海油 [7][85] - 氟化工建议关注三代制冷剂产能领先企业：巨化股份、三美股份、昊华科技，及上游萤石资源：金石资源 [7][85] - 半导体材料建议关注南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材 [7][85]