投资建议 - 建议关注国内生成式大模型龙头科大讯飞 [2] - AI硬件领域建议关注萤石网络、虹软科技等 [2] - AI相关功能打磨带动C端应用月活量提升，建议关注金山办公、万兴科技等 [2] 行业动态与技术进展 - MiniMax发布并开源MiniMax-M1模型，采用Lightning Attention机制，具备高性价比和超长上下文处理能力 [4][11] - MiniMax海螺2.0版本能够处理极端物理情况，在成本效率上创造新纪录 [4][11] - Midiourney发布AI视频生成模型V1，可将静态图像转化为动态视频，支持自动和手动模式 [4][11] - 灵心巧手公司新增蚂蚁集团股东，其工业版灵巧手自由度达25-30个，科研版达42个，最大负载5kg [11] 行业景气度分析 - 高景气维持赛道：AI算力、激光雷达 [12] - 加速向上赛道：AI应用 [12] - 稳健向上赛道：软件外包、金融IT、华为产业链、量子计算、数据要素、EDA、出海、信创 [12] - 拐点向上赛道：教育IT、网安、企业服务 [12] - 底部企稳赛道：智慧交通、政务IT、安防、建筑地产IT [12] - 略有承压赛道：工业软件、医疗IT [12] 市场表现 - 2025年6月16日至6月20日，计算机行业指数(申万)下跌1.83%，跑输沪深300指数1.37个百分点 [13] - 计算机行业在31个申万一级行业中涨跌幅位于中位区间 [21] - 本周计算机板块涨幅前五公司：楚天龙(36.6%)、新利软件(35.0%)、四方精创(29.2%)、拉卡拉(19.3%)、金橙子(19.3%) [17][19] 市场数据 - 2025年6月16日至6月20日，A股日均成交额1.2万亿元，同比上升98.9%，环比下降11.4% [20] - 截至2025年6月19日，两融余额1.8万亿元，同比上升24.8%，环比下降0.02% [20] 重点事件前瞻 - 2025年6月20-22日华为开发者大会HDC召开，预计发布HarmonyOS最新版本 [25][26] - 2025年6月25-27日深圳国际消费电子展览SCE [25][26]