报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 镍远端镍矿端预期松动，冶炼端限制上方弹性，全球现实显性库存边际重新累增 [4] - 不锈钢供需边际双弱，钢价低位震荡，中长线若减产持续且看到库存拐点，过剩对利润环节的压制可能缓和，但钢价重心难明显抬升 [5] - 工业硅短期仓单去化较快，但上方空间有限，关注仓单情况，高库存下盘面仍有下行驱动 [30][34] - 多晶硅继续维持空配思路，供增需弱，价格将继续下探行业真实成本线位置 [30][35] - 碳酸锂供增需减，关注仓单注销矛盾，价格预计偏弱震荡，等待逢高空及反套机会 [62][64] - 棕榈油基本面仍需改善，处于弱现实、强预期格局，短期以菜棕扩和 9 - 1 反套策略为主，四季度可低位布多 [89] - 豆油呈弱现实强预期格局，驱动不足，国际豆油有上涨空间，国内豆油库存或 7 月见高点，四季度有布多机会 [90][91] - 豆粕震荡调整，等待月底美豆面积报告，国内现货供需双增，美豆关注产区天气 [100][104] - 豆一现货稳定，盘面可能震荡调整，市场余粮少、现货价格偏强，等待国储抛储 [100][104] - 玉米偏强运行，供需偏紧格局未变，关注现货价格走势和北港去库速度 [123][129] - 白糖反弹，国际市场低位整理，国内市场跟随原糖且内强外弱格局延续 [153][155] - 生猪去库路径改变，等待现货印证，现货价格震荡，期货关注去库矛盾确认和价差修复机会 [187][190] - 花生下方有支撑，现货价格上涨但持续上涨动能不足，期货震荡，关注现货、播种面积和产区天气 [201][202] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - 基本面：矿端逻辑钝化，冶炼端限制镍价上方弹性，全球精炼镍显性库存边际累增；不锈钢供需边际双弱，厂库偏高、社会库存累增 [4][5] - 库存变化：中国精炼镍社会库存减少 1437 吨，LME 镍库存增加 7602 吨；镍铁库存同/环比 +58%/+10%；不锈钢社会总库存周环比增 1.04%；中国港口镍矿库存增加 17.37 万湿吨 [6][7][9] - 市场消息：涉及加拿大安大略省或停止向美国出口镍、印尼项目产出镍铁、镍冶炼厂复产、冷轧厂停产检修、菲律宾拟删除原矿出口禁令、印尼园区环境违规等 [10][11] - 重点数据：展示了沪镍和不锈钢主力合约收盘价、成交量等指标数据 [14] 工业硅和多晶硅 - 价格走势：工业硅盘面小幅反弹后回落，现货价格维持；多晶硅盘面大幅下行，现货报价下移 [30] - 供需基本面：工业硅行业库存再次去库，供给端新疆、四川硅厂复产，需求端下游短期需求有增有减；多晶硅短期产量边际提升，库存小幅去库，需求端终端需求退坡 [31][32] - 后市观点：工业硅关注仓单情况，高库存下盘面有下行驱动；多晶硅以逢高空配思路为主 [34][35] - 行情数据：给出工业硅主流消费地参考价及三大主要港口/仓库成交价 [39] - 供给端：展示国内工业硅社库、厂内库存、开工率、产量等季节性图，以及原料端价格和电价情况 [41][42][48] - 消费端：呈现多晶硅、有机硅、铝合金相关的价格、产量、开工率、进出口量等数据图表 [50][54][58] 碳酸锂 - 价格走势：主力合约震荡下行，期现基差走弱，合约价差有变化 [62] - 供需基本面：供应端锂辉石精矿价格微跌，冶炼端产量和开工率增长；需求端新能源车零售销量未见明显增长，储能需求回落；库存总量累增，期货仓单数量减少 [63] - 后市观点：价格预计偏弱震荡，等待逢高空及反套机会 [64] - 行情数据：展示碳酸锂现货与期货价差、期货跨期价差及锂产业链现货市场价格概览 [69] - 供给端：呈现锂辉石精矿加工利润、价格走势，锂精矿进口量及价格等图表 [71][75][76] - 消费端：展示锂电池及材料相关的产量、开工率、出口量等数据图表 [81][83] 棕榈油和豆油 - 上周观点及逻辑：受美国生柴义务量利好和中东地缘紧张影响，棕榈油和豆油合约价格上涨 [88] - 本周观点及逻辑：棕榈油处于弱现实、强预期格局，短期压力来自复产情况，四季度有潜在利多；豆油国际有上涨空间，国内库存或 7 月见高点，四季度有布多机会 [89][90][91] - 盘面基本行情数据：给出油脂行情数据，包括开盘价、最高价、最低价、收盘价、涨跌幅等 [94] - 油脂基本面核心数据：展示马来、印尼棕榈油产量、库存、出口量等相关图表及数据 [96][98] 豆粕和豆一 - 上周行情：美豆期价先涨后跌，国内豆粕和豆一期价偏强震荡 [100] - 国际大豆基本面：美豆净销售周环比下降但高于预期，优良率周环比下降，巴西升贴水等有变化，美豆主产区未来两周降水偏多、气温偏高 [100] - 国内豆粕现货情况：成交量、提货量周环比上升，基差上升，库存周环比上升、同比下降，大豆压榨量周环比上升 [101][102] - 国内豆一现货情况：价格稳中偏强，东北产区余粮少、收购成本上升，黑龙江省储大豆抛储成交，销区需求处于淡季 [103] - 下周展望：预计连豆粕和豆一期价调整震荡，等待月底美豆面积报告 [104] - 相关图表：展示美豆装船、优良率、巴西大豆升贴水、豆粕成交量等相关数据图表 [106][115][122] 玉米 - 市场回顾：现货价格上涨，期货盘面上涨，基差走弱 [123][124] - 市场展望：CBOT 玉米下跌，小麦价格上涨、进口玉米停拍，玉米淀粉库存上涨，玉米价格震荡偏强 [125][126][129] - 相关图表：展示玉米期货、现货市场相关的价格、基差、库存、出货量等数据图表 [131][134][147] 白糖 - 本周市场回顾：国际市场美元指数等有变化，原糖活跃合约价格微跌，基金净多单大幅减少；国内市场广西集团现货报价下跌，郑糖主力上涨，基差大幅走低 [153][154] - 下周市场展望：国际市场低位整理，国内市场反弹，内强外弱格局延续 [155] - 宏观数据：呈现汇率、原油价格走势图表 [158][159] - 行业数据：包括市场价格与交易数据，如原糖价格、仓单、持仓报告等；行业供需数据，如全球及各国食糖产量、消费量、进口量等 [167][175] 生猪 - 本周市场回顾：现货价格偏强运行，供应端集团增量有限、散户压栏惜售，需求端周内有提升但受温度抑制；期货价格偏强震荡，基差扩大 [187][188] - 下周市场展望：现货价格维持震荡，供应端累库进度加速，需求端处于淡季，政策收储托底；期货关注去库矛盾确认和价差修复机会 [189][190] - 相关图表：展示基差、月差、供给、价格、需求等方面的数据图表 [194][197][200] 花生 - 市场回顾：现货价格上涨，期货震荡 [201] - 市场展望：产区基层余货基本结束，供需僵持震荡，期货震荡为主，关注现货、播种面积和产区天气 [202] - 相关图表：呈现基差、月差、价格、供应、需求、库存等方面的数据图表 [206][209][217]