报告行业投资评级 - 看好（维持）[5] 报告的核心观点 - AI眼镜快速渗透，正从“时尚单品”向“专业垂类细分场景必要性工具”演进，长期加入显示功能后有望成为下一代独立AI端侧智能终端品类，建议关注各环节龙头[3] - Meta发布新款AI眼镜，性能升级聚焦运动场景，AI眼镜应用场景逐步拓宽，从“时尚单品”迈向“专业刚需”，短期新品密集发布，长期结合显示功能有望成为下一代独立智能终端[7] 根据相关目录分别进行总结 投资建议与投资标的 - 建议关注整机及PCBA厂商平台型龙头厂商，如歌尔股份、龙旗科技、蓝思科技、立讯精密、华勤技术等[3] - 建议关注SoC端国产供应商，如恒玄科技、晶晨股份等[3] - 建议关注零组件端相关供应商，如宇瞳光学、瑞声科技、环旭电子等[3] - 建议关注光波导相关厂商，如蓝特光学、水晶光电、舜宇光学科技[3] AI眼镜行业动态 - Meta与Oakley联合发布新款AI眼镜Oakley Meta HSTN Performance，聚焦运动场景，核心功能包括拍照、听歌、接电话及Meta AI，硬件搭载1200万像素摄像头和5麦克风系统，支持3K分辨率视频录制，续航是上代2倍，单次运行8小时，配合充电盒支持48小时续航[7] - IDC数据显示，2025年全球智能眼镜市场预计出货1205万台，同比增长18.3%，其中不具备显示功能的音频眼镜及音频拍摄眼镜预计出货547万台，同比超翻倍增长，陆逊迪卡集团已将Meta眼镜年产能目标调至1000万副[7] - 下半年起，小米、三星、字节、亚马逊等国内外软硬件大厂有望发布新款眼镜产品，推动行业迎来密集催化，长期眼镜有望从手机附属可穿戴品类迈向独立智能终端[7]