报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外聊天助手类应用活跃度上升，阿里巴巴开源 Qwen3 MLX 量化模型，OpenAI 等停止与 Scale AI 合作 [2][11] - Marvell 上调定制芯片市场 TAM 预期，技术和交付能力强，但亚马逊项目落地待观察，定制业务有望成增长引擎 [2][12][14] - 美光 FY25Q2 表现好，HBM 等业务驱动高价值增长，产品结构优化，虽有挑战但盈利有韧性 [2][15][20] - 华为开发者大会展示多领域进展，HarmonyOS 生态完善，昇腾 AI 云服务上线，算力布局可解决硬件痛点 [2][21][26] 根据相关目录分别进行总结 海外市场行情回顾 - 截至 6 月 20 日，海外 AI 相关个股行情有涨有跌，Innodata 周涨跌幅 25.62% 最高，谷歌周涨跌幅 -4.6% 等部分个股下跌 [6] Qwen 开源 MLX 框架模型，训练数据公司中立问题引关注 - 本周海外聊天助手类应用活跃度上升，Claude 增速快，国内通义和豆包增速快 [11] - 阿里巴巴开源 32 款 Qwen3 MLX 量化模型，被视为为国行 Apple Intelligence 做准备 [11] - OpenAI 因 Meta 投资 Scale AI 停止与其合作，谷歌也计划终止合作，原计划今年支付约 2 亿美元 [11] Marvell 上调定制芯片市场 TAM 预期，仍需关注亚马逊项目落地情况 - Marvell 预计到 2028 年定制芯片市场规模达 940 亿美元，2024 年定制计算市场份额升至 13% [12] - 技术上在 5nm、3nm 量产，2nm 测试芯片流片，多项核心模块技术有先发优势，封装性能强 [13] - 商业模式强调“端到端”交付能力，锁定 18 个插槽，追踪 750 亿美元潜在收入，定制业务未来占比将提升 [13] - 亚马逊 Trainium 项目未明确量产时间，客户集中度高或影响中期收入增长 [14] 美光 FY25Q3 财报前瞻：HBM 与数据中心业务持续驱动高价值增长 - 美光 FY25Q2 表现好，HBM 季度营收突破 10 亿美元，上调 HBM 市场规模预期，FY25Q3 有望提升营收 [15] - 数据中心 DRAM 方面，是唯一批量出货 LPDRAM 厂商，与 NVIDIA 合作，产品营收突破 10 亿美元，库存年末或正常 [19] - 数据中心 SSD 领域市场份额创新高，TAM 将修复，FY25Q3 或带动订单增长 [19] - 美光在高利润领域获市场份额，产品结构向高价值集中，虽有挑战但成本和库存控制较好 [20] 华为开发者大会 2025 - 华为召开开发者大会，展示 HarmonyOS 系统、AI 大模型等领域进展与战略部署 [21] - 推出 HarmonyOS 6 开发者 Beta 版本，有低延时跨设备协同等亮点，开发工具提高效率，跨设备交互便捷 [22] - HarmonyOS 生态规模爆发，超 800 万开发者加入，超 3 万个原生鸿蒙应用上线，目标短期内突破 10 万个 [24] - 新一代昇腾 AI 云服务上线，单卡推理吞吐量提升近 4 倍，盘古大模型 5.5 升级，推出防火墙保障安全 [25] - HarmonyOS 生态完善助拓展市场，华为算力布局可解决硬件痛点 [26]