报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 贵金属中长线或偏多，短线波动和复杂性可能加剧，尤其在周末中东地缘政局动乱下，伦敦金强支撑3300，伦敦银支撑35.5，强支撑34.5 - 35区域，操作上维持回调做多思路 [6] 各目录总结 盘面回顾 - 本周贵金属市场价格整体偏弱，黄金走势弱于白银，动荡的中东地缘政局略提升避险情绪，但走高油价及美联储偏鹰降息信号推升美指，抑制贵金属价格 [2] - 美联储6月FOMC会议连续第四次维持4.25% - 4.5%基准利率不变，点阵图利率中值预计年内降息2次，上调26年和27年利率中值，7/19官员认为25年维持利率不变，鲍威尔因通胀前景不确定和经济无迫切降息需求维持观望态度 [2] - 周末中东地缘政局加速升级，美国攻击伊朗三大核设施，伊朗议会批准关闭霍尔木兹海峡，需最高安全机构最终决定 [2] - 周二美零售销售月率 -0.9%，低于预期 -0.7%，且前值下修，日央行利率决议年内第三次按兵不动 [2] 资金与库存 - 长线基金持仓方面，上周SPDR黄金ETF持仓周增9.75吨至950.24吨，iShares白银ETF持仓周增74.92吨至14750.28吨 [3] - 短线基金持仓方面，截至6月10日，黄金非商业净多头寸周减424张至187481张，多头减少987张，空头减少563张；白银非商业净多增加5880张至66650张，多头增加3211张，空头减少2669张 [3] - 库存方面，COMEX黄金库存周度减少6.72吨至1168.67吨，COMEX白银库存周减85吨至15410.76吨；SHFE黄金库存周减9千克至18.168吨，SHFE白银库存周增20.178吨至1230.23吨；上海金交所白银库存（截至6月13日当周）周增59.55吨至1378.9吨 [3] 本周关注 - 数据方面关注周五晚美PCE数据 [4] - 事件方面聚焦中东地缘局势变化，以及美联储相关官员讲话和鲍威尔半年度货币政策报告证词，如周一鲍曼讲话，周二古尔斯比、哈玛克讲话及鲍威尔众议院作证，周三威廉姆斯讲话，周五鲍威尔参议院作证、拉加德讲话、威廉姆斯主持会议等 [4][5] 贵金属期现价格 | 品种 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | SHFE黄金主连 | 元/克 | 778.58 | -2.66 | -0.34% | | SGX黄金TD | 元/克 | 776.65 | -0.79 | -0.1% | | CME黄金主力 | 美元/盎司 | 3384.4 | -3 | -0.09% | | SHFE白银主连 | 元/千克 | 8664 | -155 | -1.76% | | SGX白银TD | 元/千克 | 8663 | -114 | -1.3% | | CME白银主力 | 美元/盎司 | 35.95 | -0.81 | -2.2% | | SHFE - TD黄金 | 元/克 | 1.93 | -1.87 | -49.21% | | SHFE - TD白银 | 元/千克 | 1 | -41 | -25% | | CME金银比 | / | 94.1419 | -0.0834 | -0.09% | [7] 库存持仓 | 品种 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | SHFE金库存 | 千克 | 18168 | 0 | 0% | | CME金库存 | 吨 | 1168.6691 | -6.5511 | -0.56% | | SHFE金持仓 | 手 | 156301 | -4730 | -2.94% | | SPDR金持仓 | 吨 | 950.24 | 2.87 | 0.3% | | SHFE银库存 | 吨 | 1230.233 | -12.761 | -1.03% | | CME银库存 | 吨 | 15410.7611 | -8.3353 | -0.05% | | SGX银库存 | 吨 | 1378.875 | 59.55 | 4.51% | | SHFE银持仓 | 手 | 362640 | -24887 | -6.42% | | SLV银持仓 | 吨 | 14750.279219 | -12.7213 | -0.09% | [16] 股债商汇总 | 品种 | 单位 | 最新值 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 美元指数 | 1973.3 = 199 | 98.7638 | -0.0219 | -0.02% | | 美元兑人民币 | / | 7.2002 | 0.0001 | 0% | | 道琼斯工业指数 | 点 | 42206.82 | 35.16 | 0.08% | | WTI原油现货 | 美元/桶 | 73.84 | -1.76 | -2.33% | | LmeS铜03 | 美元/吨 | 9660.5 | 41 | 0.43% | | 10Y美债收益率 | % | 4.38 | 0 | 0% | | 10Y美实际利率 | % | 2.05 | -0.02 | -0.97% | | 10 - 2Y美债息差 | % | 0.48 | 0.04 | 9.09% | [22]