报告行业投资评级 - 建材行业评级为增持（维持）[10] - 建筑与工程评级为增持（维持）[12] 报告的核心观点 - 政策及中报预期有望活跃，玻纤投资分化加速，5月基建、地产、制造业投资同比回落，但重点工程领域高景气，化债推进及资金到位或提升7月内需投资预期，市场或关注中报业绩，建议结合细分景气与中报预期投资[1][13] - “因地制宜发展新质生产力”和传统产业转型升级是中长期配置主线，建筑建材行业需加快转型，低空基建等细分市场有望受益[14] 各部分总结 上周细分行业回顾 - 水泥：上周全国水泥价格周环比降1.1%，出货率44.0%，周环比和同比分别降1.7和4.3个百分点[2] - 浮法玻璃：上周国内浮法玻璃均价65元/重量箱，周环比和同比分别降2.1%和25.9%，重点样本企业库存6052万重箱，周环比增0.1%，年同比增14.1%，库存天数约31.24天，环比增0.03天[2] - 光伏玻璃：3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格19.75/11.75元/平米，周环比降2.5%/4.1%，样本企业库存天数约30.44天，环比增1.9%[2] - 玻纤：国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3669元/吨，周环比降0.30%，同比降4.26%，电子纱、电子布价格环比持平[2] 重点公司及动态 - 6月16日，坚朗五金公告拟终止“中山数字化智能化产业园项目”，并将2亿元原募集资金新分配至“装配式金属复合装饰材料建设项目”[3] 本周观点 - 政策及中报预期活跃，玻纤投资分化加速，5月投资增速回落但重点工程高景气，化债和资金到位或提升7月投资预期，市场关注中报业绩，推荐亚翔集成等公司[13] - 建筑建材行业需转型，低空基建等细分市场有望受益高质量发展支持[14] - 5月基建、地产、制造业投资同比回落，基建和制造业仍增长，铁路投资增速提升，预计下半年重点工程项目建设提速[15] - 5月建筑央企新签订单同比增速改善，专项债助力建筑企业回款和加杠杆[18] - 地产链方面，5月水泥玻璃产销平淡，关注供给侧变量，以旧换新支持消费建材，零售端需求同比修复[20] - 工业材料方面，高端电子纱及碳纤维等细分产品高景气，光伏玻璃价格环比回落，关注冷修和龙头盈利变化，玻纤看好风电和电子领域需求，关注关税及出口扰动，碳纤维中高端品类供需紧平衡，关注龙头新产能投放和终端需求恢复[22][27][28] 各细分行业每周动态 - 水泥：上周全国水泥市场价格环比回落1.1%，价格回落区域有山西等，上涨区域主要是湖北，6月中旬受淡季因素影响，市场需求环比减弱，预计后期价格弱势运行[29] - 玻璃：浮法玻璃上周价格延续偏弱整理，供应端产能略降，需求端刚需难改善，预计短市暂稳中偏弱；光伏玻璃上周成交一般，库存增加，需求支撑不足，预计下周产能下降[30][33] - 玻纤：无碱粗纱市场价格偏稳运行，各厂走货一般，供应端暂无明显增加，需求端无明显好转，预计短期需求偏弱；电子纱市场价格偏稳，部分产品货源紧俏，后期有提价预期[34] - 上游原材料：煤炭港口市场波动有限，纯碱市场跌势延续，管材相关原材料价格有升有降，钛白粉价格周环比降1.4%[35][37] 重点推荐 - 推荐亚翔集成、四川路桥等10家公司，均给予买入评级，并给出目标价、市值、EPS、PE等数据及最新观点[11][39][40] 行业动态 - 展示了行业新闻概览和公司动态，包括施工黑科技、隧道掘进、政策通知、公司公告等内容[42][43]