报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 本周新能源细分板块行情有不同表现，风电、光伏、储能、氢能指数有涨有跌，各板块市盈率有差异 [4] - 漂浮式海风是新兴产业趋势，发展节奏快，有潜在投资机会；工商业分布式光伏发展因政策调整有不确定性；美国本土大储企业经营承压，国内大储集成企业抗风险能力强 [6][7] - 给出风电、光伏、储能、氢能各领域的投资建议，推荐关注相关企业 [7] 各目录总结 风电 - 本周重点事件点评：6月19日英国皇家地产公布海上风电租赁第五轮结果，Equinor和Gwynt Glas获浮式海上风电场址开发权，合计3GW；全球漂浮式海风兴起，看好其潜在投资机会 [11][12] - 本周市场行情回顾：本周风电指数下跌0.08%，跑赢沪深300指数0.37个百分点，截至本周，Wind风电指数整体市盈率为18.8倍 [13] - 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：本周国内中厚板价格环比下降0.5%，铸造生铁价格环比下降1.8%；陆上和海上风电有招标及中标情况 [23][24] - 海外市场动态：波兰1.4GW海上风电项目达成最终投资决定；菲律宾启动3.3GW固定式海上风电项目拍卖；瑞典一风电场发生叶片断裂事故 [36] - 国内市场动态：财政部下达2025年可再生能源电价附加补助41.9亿元 [37] - 产业相关动态：明阳1205台风机在台风中发电2.79亿度；金风科技完成风机大部件免主吊更换智能设备测试 [37] - 上市公司公告：恒润股份拟投资12亿元建设风电齿轮箱零部件项目；振江股份拟设立境外子公司 [38] 光伏 - 本周重点事件点评：山东省印发分布式光伏开发细则，工商业分布式光伏自发自用余电上网模式上网电量收益不确定大，未来发展有不确定性 [39] - 本周市场行情回顾：本周申万光伏设备指数下跌0.57%，跑输沪深300指数0.12个百分点，截至本周，申万光伏设备指数估值约29.06倍 [40] - 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：本周多晶硅致密块料、N型单晶硅片、TOPCon双玻组件价格环比持平，TOPCon电池片价格环比下降2.0% [46] - 海外市场动态：美国参议院预算草案削减太阳能激励措施；First Solar扩张美国组件产能；印尼首个GW级光伏电池组件一体化工厂投产 [57][58] - 国内市场动态：山东发布分布式光伏管理办法；天津分时电价征求意见 [59] - 产业相关动态：华为等入围大唐16GW光伏逆变器大单；新霖飞埃及项目开工 [60] - 上市公司公告：爱旭股份调整2023年度向特定对象发行A股股票方案 [61] 储能&氢能 - 本周重点事件点评：美国储能集成商Powin申请破产，美国本土大储企业经营承压，国内大储集成企业抗风险能力强，有望在国际竞争中胜出 [62] - 本周市场行情回顾：本周储能指数下跌0.01%，跑赢沪深300指数0.45个百分点；氢能指数下跌1.15%，跑输沪深300指数0.7个百分点；储能和氢能板块涨幅前五的股票有中材科技等 [63] - 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：国内5月储能市场完成招投标情况，2小时储能系统平均报价创历史新低；海外美国大储新增装机情况，我国逆变器出口金额增长；6月国内有3个绿氢项目更新动态 [69][87] - 海外市场动态：匈牙利发布储能补贴草案；特斯拉扩大日本虚拟电厂业务 [88] - 国内市场动态：5月氢车上牌量同比减少84.3%；1 - 4月储能型锂电池产量超110GWh；福建发布氢能产业规划 [89] - 产业相关动态：上能电气与埃及企业达成战略合作 [90] - 上市公司公告：祥鑫科技向墨西哥子公司增资；吉电股份拟投资建设梨树绿色甲醇创新示范项目 [90][91] 投资建议 - 风电关注明阳智能、东方电缆等；光伏关注帝尔激光、隆基绿能等；储能关注阳光电源、上能电气等；氢能关注华光环能、亿华通等 [7][95]