报告行业投资评级 - 维持电子行业“增持”评级 [3][17] 报告的核心观点 - 2025 年以来消费电子延续复苏态势，人工智能技术进步推动 AI 基建需求高景气，AI 技术在终端落地推动端侧硬件升级 [6][17] - 鸿蒙智能体框架（HMAF）让鸿蒙具备智能体原生支持能力，多智能体可并存、协同、持续进化，将端侧 AI 能力内化为操作系统能力，标志端侧 AI 能力再升级 [4][6][17] - 智能体在鸿蒙 6.0 上深度融合，有望推动端侧 AI 应用落地和体验提升，进而推动 AI 终端放量，建议关注华为终端产业链投资机会 [6][7][17] 根据相关目录分别进行总结 华为 HDC 大会及鸿蒙 6.0 开发者版本发布 - 6 月 20 日 - 22 日，华为开发者大会 2025（HDC 2025）在东莞松山湖启幕，发布“纯血鸿蒙”HarmonyOS 6.0 的开发者 Beta 版本 [3] - 华为首次推出鸿蒙智能体框架 HMAF，包括应用和智能体层、协议层和平台层 [3] - 截至 2025 年 6 月，华为开发者联盟注册开发者数量达 800 万，开发者提交版本数 27 万 +，鸿蒙版微信提交 100 多版，鸿蒙应用和元服务数量超 30000 个，覆盖 TOP 5000 应用，满足用户 99.9%使用时长 [3] 鸿蒙智能体框架及首批鸿蒙智能体情况 - 鸿蒙智能体框架平台层中小艺智能体开放平台为开发者提供 50 + 鸿蒙系统插件、兼容 MCP 工具，支持全场景智能体协同，实现一站式高效开发 [4] - 首批 50 + 鸿蒙智能体即将上线，覆盖音频、出行到内容创作等多个场景，如喜马拉雅智能体、大众点评 - 点仔、Chatexcel 智能体等 [4] AI 写入系统底层及应用与智能体融合 - 苹果为开发者免费提供 Apple 智能的端侧大模型，华为将 AI 智能体融入系统交互底层，开发者可定制智能体，降低 AI 应用场景门槛 [5] - 鸿蒙将 11 项核心 AI 能力及小艺智能体平台面向生态伙伴全面开放，开发者引入智能体组件可将 AI 特性接入现有产品 [5] - 鸿蒙智能体具备传统智能体能力，还能与操作系统、应用、云服务无缝协作完成复杂任务 [5]