报告核心观点 本周市场流动性整体偏弱，资金净流出增加，行业和风格板块表现分化，银行板块和金融风格相对较好，医药和消费风格表现不佳，部分行业拥挤度较高存在风险 [1][2][3] 各类市场流动性概况 货币市场流动性 - R007 由 1.5811%增至 1.591%，增加 0.99 个 bp；DR007 由 1.502%降至 1.4941%，减少 0.79 个 bp；R007 与 DR007 利差增加 1.78 个 bp；中美利差减少 2.56 个 bp [1][9] 资本市场流动性 - 本周资金净流出 3209.04 亿元，较上周增加 3918.18 亿元，资金供给 1440.97 亿元，需求 4650.01 亿元；资金供给增加 117.03 亿元，需求增加 4035.20 亿元 [1][11] 主板市场成交数据与流动性追踪 - 本期市场流动性走弱，五大指数融资净买入全面回落，中证 2000 融资净流出 9.31 亿元压力显著；除中证 2000 和其他股票外，沪深 300、中证 500 和中证 1000 融资余额下滑 [14] 行业板块流动性跟踪 本周中信一级行业涨跌幅跟踪 - 本周中信一级行业多数板块下跌，银行板块涨幅 3.13%最突出，医药和纺织服饰板块领跌，分别下跌 4.16%和 4.10% [2][16] 行业间资金流向跟踪 - 行业杠杆资金分化，医药行业杠杆资金净流入 12.43 亿元最多，有色金属行业净流出 17.82 亿元最多；陆股通重仓股主力资金流向均衡，电子行业净流入 18.56 亿元最多，银行行业净流出 10.96 亿元最多 [17][21] 行业热度纵向对比 - 本周交通运输等 7 个行业杠杆资金占比位于 16 周高位，电子位于 16 周低位；电力设备及新能源杠杆资金净买入增加最多，有色金属减少最多 [24] 行业拥挤度情况 - 截止本周最后一个交易日，医药行业综合拥挤度最高；综合金融换手率和波动率处于历史高位，风险较高 [2][27] 风格板块流动性跟踪 - 本周仅成长风格日均成交额占比增加 3.63%，消费风格回落 2.03%最大；陆股通重仓股主力资金对消费风格增持 10.72 亿元最大，对金融风格减持 14.79 亿元最大；各风格指数表现分化，消费风格跌幅 3.90%最大，金融风格微涨 0.05%唯一正收益；成长风格日均成交额占比 52.43%最活跃，日均换手率 2.33%最高 [3][30][31]