报告核心观点 - 2025年下半年传媒互联网行业看点颇多，受消费引爆、内容复苏、AI起量驱动，继续看好该行业机会，总体对游戏、影视、潮玩、新势力造车等板块更乐观，同时建议左侧布局教育 [5] 市场总览 大势 - 6月23日上证指数上涨0.65%，沪深300上涨0.29%，科创50上涨0.38%，中证1000上涨1.31%，创业板指上涨0.39%，恒生指数上涨0.67% [3][4] 行业 - 6月23日表现最好的行业分别是计算机（+2.25%）、国防军工（+1.97%）、煤炭（+1.68%）、银行（+1.22%）、环保（+1.2%），表现最差的行业分别是食品饮料（-0.8%）、家用电器（-0.43%）、钢铁（-0.11%）、公用事业（+0.11%）、通信（+0.19%） [3][4] 资金 - 6月23日全A总成交额为11469亿元，南下资金净流入78.95亿港元 [3][4] 重要观点 所在领域 - 传媒互联网 [5] 市场看法 - 市场目前关注度较高 [5] 观点变化 - 机构权重游戏板块业绩表现亮眼，影视板块开启内容复苏周期，短剧等新业务高速增长，IP潮玩龙头标的泡泡玛特受情绪消费驱动股价屡创新高，港股承接外溢流动性，互联网、新消费等轮番上阵 [5] 驱动因素 - 消费引爆、内容复苏、AI起量，继续看好传媒互联网行业机会 [5] 与市场差异 - 总体对游戏、影视、潮玩、新势力造车等板块更乐观，同时建议左侧布局教育 [5]