报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告核心观点 报告对多个金融和商品市场进行分析，认为A股受海外地缘危机和国内政策影响，可逢低做多相关股指期货；国债在资金面宽松和内需弱修复下利率有望下行，应逢低介入；贵金属中白银或强于黄金，可逢低做多白银；有色金属各品种走势分化，需关注供需和地缘因素；黑色建材市场受房地产需求和关税政策影响，信心偏弱；能源化工市场受地缘和供需影响，各品种表现不一；农产品市场各品种受自身供需和季节性因素影响，投资策略各异 [4][7][9] 各目录总结 宏观金融类 - 股指：前一交易日沪指等多数指数上涨，两市成交增加；海外地缘危机压制风险偏好，国内经济数据平稳，政策托底，建议逢低做多IH或IF、IC或IM股指期货 [2][4] - 国债：周一主力合约多数下跌，经济数据有扰动，资金面有望延续偏松，利率大方向向下，逢低介入 [6][7] - 贵金属：沪金、沪银上涨，COMEX金、银下跌，美联储表态鸽派，地缘风险释放，建议逢低做多白银，对金价短线观望 [8][9] 有色金属类 - 铜：地缘缓和，铜价震荡回升，产业原料紧张，库存低位，单边或震荡冲高，进口亏损扩大可关注套利 [11] - 铝：地缘缓和，铝价冲高回落，库存低位，短期震荡为主 [12] - 锌：进出口数据公布，锌产业处于转化过程，部分冶炼厂受影响，地缘扰动加大波动性 [13][14] - 铅：进出口数据公布，铅酸蓄电池出口增速下滑，消费弱，预计铅价偏弱运行 [15] - 镍：镍矿、镍铁、中间品、硫酸镍价格承压，精炼镍供需过剩，关注印尼镍矿价格变动 [16] - 锡：沪锡主力合约上涨，库存减少，供应紧缺，需求淡季，预计短期震荡运行 [17][18] - 碳酸锂：供给出清缓慢，下游淡季，库存压制价格，需警惕走弱风险 [19] - 氧化铝：指数上涨，现货价格下跌，产能过剩，预计期价偏弱震荡，逢高布局空单 [20] - 不锈钢：主力合约下跌，库存增加，需求疲软，价格缺乏回升动力 [21] 黑色建材类 - 钢材：成材价格震荡，房地产需求疲软，市场进入淡季，关注关税、需求和成本端 [23][24] - 铁矿石：主力合约上涨，供给增加，需求较好，库存有变化，短期偏震荡 [25] - 玻璃纯碱：玻璃现货价格上涨，需求未超预期，期价或偏弱；纯碱现货价格调整，需求回落，供应宽松，盘面偏弱 [26] - 锰硅硅铁：锰硅和硅铁维持震荡，处于下跌趋势，基本面指向价格下行，注意波动风险，不建议抄底 [27][29] - 工业硅：期货主力合约上涨，基本面供给过剩，需求不足，价格或走低，不建议抄底 [32][34] 能源化工类 - 橡胶：多头因减产预期看多，空头因需求证伪看跌，中期不悲观，短线操作，关注波段机会 [36][39] - 原油：WTI和布伦特原油期货下跌，INE原油期货上涨，地缘风险释放，油价到合理区间，空单可持有 [40] - 甲醇：期货和现货价格下跌，港口库存低，地缘冲突影响大，单边建议观望，关注烯烃开工 [41] - 尿素：期货和现货价格下跌，地缘冲突致价格反弹，建议观望 [42] - 苯乙烯：现货价格不变，期货价格下跌，基差走强，短期矛盾为中东战事，预计价格震荡 [43] - PVC：期货合约下跌，成本端有变化，供强需弱，短期偏强震荡，后续承压 [44][45] - 乙二醇：期货合约持平，供给增加，需求有变化，基本面较弱，关注逢高空配机会 [46] - PTA：期货合约上涨，供给检修季结束，需求端承压，关注跟随PX逢低做多机会 [47] - 对二甲苯：期货合约上涨，检修季结束，负荷高位，关注跟随原油逢低做多机会 [48][49] - 聚乙烯PE：伊以冲突影响进口，价格或震荡，关注库存和需求变化 [50] - 聚丙烯PP：山东地炼利润回落，供应增加，需求季节性下行，预计6月价格偏空 [51] 农产品类 - 生猪：猪价或小涨后止涨，近端合约可逢低短多，下半年合约可逢高抛空 [53] - 鸡蛋：蛋价多数稳定，少数下跌，盘面关注上方压力，反弹抛空 [54] - 豆菜粕：美豆震荡，国内豆粕期货回落，现货下跌，建议在成本区间低位逢低试多 [55][56] - 油脂：国内油脂回调，美国生物柴油政策支撑，上方空间受抑制，震荡看待 [57][59] - 白糖：期货价格震荡，现货价格有变化，进口利润窗口打开，后市糖价或震荡下跌 [60][61] - 棉花：期货价格偏弱震荡，基本面边际好转，缺乏强驱动，预计短线震荡 [62]