报告行业投资评级 - 黄金：谨慎偏多 [8] - 白银：谨慎偏多 [8] - 套利：暂缓 [8] - 期权：暂缓 [8] 报告的核心观点 - 周内美联储维持利率不变且对未来降息谨慎，特朗普向美联储施压，地缘因素发酵但未严重干扰能源供应，黄金价格震荡，Au2508合约建议在770 - 775元/克间逢低买入套保；白银此前创新高后回落，Ag2508合约建议在8650 - 8700元/千克间逢低买入套保 [8] 各部分总结 市场要闻与重要数据 - 特朗普称以色列和伊朗达成停火协议，原油价格大幅回落，贵金属价格波动有限；国内九部门目标到2027年黄金资源量增长5% - 10%，黄金、白银产量增长5%以上 [1] 期货行情与成交量 - 2025 - 06 - 23，沪金主力合约收于781.30元/克，较前一交易日涨0.35%，夜盘收于786.10元/克，较午后收盘涨0.56%；沪银主力合约收于8770元/千克，较前一交易日跌1.31%，夜盘收于8809元/千克，较午后收盘涨0.89% [2] 美债收益率与利差监控 - 2025 - 06 - 23，美国10年期国债利率收于4.38%，较前一交易日降0.01%，10年与2年期利差为0.50%，较前一交易日涨2个基点 [3] 上期所金银持仓与成交量变化情况 - 2025 - 06 - 23，Au2502合约多头减365手，空头减132手，沪金总成交量333935手，较前一交易日涨9.89%；Ag2502合约多头增84手，空头减1888手，白银总成交量727406手，较前一交易日降32.91% [4] 贵金属ETF持仓跟踪 - 2025 - 06 - 23，黄金ETF持仓为957.40吨，较前一交易日涨7.16吨；白银ETF持仓为14950.99吨，较前一交易日涨200.71吨 [5] 贵金属套利跟踪 - 2025 - 06 - 23，黄金国内溢价为 - 2.86元/克，白银国内溢价为 - 711.90元/千克；上期所金银主力合约价格比约为89.09，较前一交易日降0.86%，外盘金银比价93.26，较上一交易日涨1.24% [6] 基本面 - 2025 - 06 - 23，上金所黄金成交量36698千克，较前一交易日涨3.63%，白银成交量434856千克，较前一交易日降41.70%；黄金交收量为6784千克，白银交收量为44220千克 [7] 策略 - 黄金Au2508合约建议在770 - 775元/克间逢低买入套保；白银Ag2508合约建议在8650 - 8700元/千克间逢低买入套保 [8]