报告行业投资评级 - 苹果投资评级为中性 [3] - 红枣投资评级为中性 [8] 报告的核心观点 - 苹果减产预期随套袋阶段减弱，需关注低库存与弱需求的博弈及套袋结束后的产量数据 [3] - 红枣新枣处于开花坐果关键期，价格处于历史低位，市场对产区新季异动敏感度放大，但目前天气影响不明显，消费处于淡季，上涨空间或受限 [8] 根据相关目录分别进行总结 苹果市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日苹果2510合约收盘7643元/吨，较前一日变动 -88元/吨，幅度 -1.14% [1] - 现货方面，山东栖霞80 一二 级晚富士价格4.10元/斤，较前一日无变动，现货基差AP10 + 557，较前一日变动 +88；陕西洛川70 以上半商品晚富士价格4.80元/斤，较前一日无变动，现货基差AP10 + 1957，较前一日变动 +88 [1] 苹果近期市场资讯 - 苹果市场成交有限，产区套袋基本结束，客商拿货积极性不高 [1] - 西部产区客商货源找货热度不高，个别冷库货源有质量问题，持货商惜售情绪减弱；山东产区大果及好果走货一般，客商寻货不积极 [1] - 销区市场走货一般，消暑类水果有冲击 [1] 苹果市场分析 - 昨日苹果期价收跌，产区套袋结束，后续关注产量数据，客商拿货积极性不高，走货慢于去年同期 [2] - 苹果交易平稳，下游需求难有起色，时令水果压制苹果走货 [2] - 产区市场成交氛围不浓，客商收购谨慎，按需拿货；西部客商货源自行发货多，少量持货商惜售；山东交易略减，性价比高的货源成交尚可，大果走货不快，果农惜售情绪松动 [2] - 销区到车量减少，市场走货一般 [2] - 上周主产区晚富士价格整体稳定，好货价格偏硬，终端消费不佳，产地补货客商积极性不高，下游需求弱势难改 [2] - 时令水果冲击明显，目前库存低位，存货商有抗价情绪，后期警惕因货源质量下降产生的价格松动 [2] 红枣市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日红枣2509合约收盘9465元/吨，较前一日变动 +130元/吨，幅度 +1.39% [4] - 现货方面，河北一级灰枣现货价格8.30元/公斤，较前一日无变动，现货基差CJ09 - 1165，较前一日变动 -130 [4] 红枣近期市场资讯 - 新疆灰枣主产区枣树长势正常，枣农积极田园管理，多数枣农在摸芽时保存新枝条，首次环割基本结束，关注坐果情况及天气变化 [5][6] - 河北崔尔庄市场停车区到货10余车，到货等外成品均有，成品价格主流趋稳，好货价格偏强，整体成交尚可 [6] - 广东如意坊市场到货3车，客商按需采购，价格稳定，早市成交一般 [6] 红枣市场分析 - 红枣期货昨日收涨，产区局部高温目前影响有限，需关注是否影响二茬坐果 [7] - 红枣2509合约进入淡季后震荡下行，6月初开始连续三周反弹 [7] - 因2024产季红枣产量大，枣树存在过渡透支问题，新季生长潜在隐患增加，坐果阶段生长情况带来行情机会概率变大，资金关注度高 [7] - 上周产区部分枣园一茬花坐果一般，近期高温干旱可能影响生长，同时郑商所调低红枣期货交易保证金和涨跌停板幅度，提升市场活跃度，上周反弹加速，增仓明显 [7] - 当前处于年度消费低位，期现货价格均处历史低位，多空博弈将加剧，需关注高温干旱天气带来的行情机会 [7]