报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[6] 报告的核心观点 - 持续看好存储、代工涨价、端侧机遇，建议关注端侧存储/代工SoC/ASIC/CIS二季度业绩弹性及设备材料国产化机遇[2][13] - 持续重点关注存储板块，基于存储涨价持续性、AI强催化和国产化加速，Q3Q4存储大板块涨价态势或持续[3][14] - 2025年全球半导体增长延续乐观走势，AI驱动下游增长，国产替代持续推进[4][15] 根据相关目录分别进行总结 5月半导体总结及6月2季度展望 - 5月全球芯片交期稳定，现货市场交期小幅上升，存储价格环比上涨；部分芯片厂商交期和价格小幅上升，储存价格持续回升[2][13] - 晶圆代工方面，SMIC、华虹产能利用率饱满，6月整体订单预计持续提升，国内大厂涨价预期兑现；封测订单增长稳定，领先厂商先进封测产能加速扩产；设备方面，5月龙头公司库存较低订单稳定上升，6月趋势预计持续[2][13] - Q2展望，存储涨价持续、企业级产品国产持续替代，晶圆代工龙头或开启涨价，AI眼镜或近期密集发布，工控/汽车领域复苏[2][13] 半导体产业宏观数据 - 2024年全球半导体销售额约6268.7亿美元，同比增长19%，中国半导体销售额超1700亿美元，芯片设计销售额6460.4亿元（约909.9亿美元）[30] - 2025年全球半导体销售额预测增速在6%-15.6%之间，北美和亚太市场是主要增量市场，中国和美国增长预期乐观[31][32] - 细分品类中，2025年逻辑、存储和传感器增速最快，分别为16.8%、13.4%和7.0%[32] 2025年5月芯片交期及库存 - 5月全球芯片交期稳定，现货市场交期有小幅上升走势；主要芯片厂商趋稳，部分交期和价格有小幅上升[13][43] - 5月汽车和工业相关厂商订单改善明显，库存有所缓解[51] 2025年5月产业链各环节景气度 代工封测 - 代工方面，部分厂商在AI需求增长下加速布局，如台积电预计2025年营收增长25%，新建9座新厂；封测订单增长稳定，领先厂商先进封测产能加速扩产[54][55] 设备材料零部件 - 5月半导体设备增长稳定，材料厂商订单改善；5月可统计中标设备数量23台，北方华创可统计中标设备10台；国内半导体零部件可统计中标共20项，同比+28.46%，主要为电气类[57][58][62] - 5月可统计招标设备数量32台，华虹宏力公司可统计招标设备数量13台[67][68] 分销商 - 5月中国分销市场预期乐观，日系分销商加大在中国半导体市场采购和布局[10] 终端应用 - 看好消费电子复苏，关注元宇宙发展走势；PC供应链加速外迁，关注工业类无人机应用发展；新能源汽车市场竞争加剧；ABB计划出售工业机器人业务；光伏订单增长稳定；储能需求强劲；数据中心AI相关产业延续高投入；通信运营商加速AI转型；医疗器械海外市场订单增长稳定[10]