报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅基本面偏空，供给端排产增加，需求端复苏抬头但仍低迷，成本支撑上升，预计2509合约在7390 - 7580区间震荡 [6] - 多晶硅基本面偏空，供给端排产持续增加，需求端各环节生产持续减少，成本支撑减弱，预计2508合约在30640 - 31530区间震荡 [8] 根据相关目录分别进行总结 每日观点 工业硅 - 供给端上周供应量8.1万吨，环比增加2.53% [6] - 需求端上周需求7.1万吨，环比减少13.41%，多晶硅、有机硅、铝合金锭库存均处高位 [6] - 成本端新疆地区样本通氧553生产亏损3972元/吨，丰水期成本支撑走弱 [6] - 基差方面，6月24日华东不通氧现货价8100元/吨，09合约基差615元/吨，现货升水期货，偏多 [6] - 库存方面，社会库存55.9万吨，环比减少2.27%，样本企业库存225500吨，环比减少4.32%，主要港口库存13.1万吨，环比减少1.50%，偏空 [6] - 盘面MA20向下，09合约期价收于MA20上方，中性 [6] - 主力持仓净空，空减，偏空 [6] 多晶硅 - 供给端上周产量24500吨，环比增加2.94%，6月排产预计9.88万吨，较上月环比增加2.80% [8] - 需求端硅片、电池片、组件生产情况不佳，硅片、电池片生产亏损，组件盈利但产量减少 [8] - 成本端多晶硅N型料行业平均成本34520元/吨，生产所得 - 20元/吨 [8] - 基差方面，6月24日N型多晶硅料34500元/吨，08合约基差3415元/吨，现货升水期货，偏多 [8] - 库存方面，周度库存26.2万吨，环比减少4.72%，处于历史同期高位，中性 [8] - 盘面MA20向下，08合约期价收于MA20下方，偏空 [8] - 主力持仓净多，多增，偏多 [8] 基本面/持仓数据 工业硅行情概览 - 部分合约期货收盘价上涨，如01合约涨0.66%，02合约涨0.66%等 [15] - 部分现货价持平，如华东不通氧553硅、华东通氧553硅等 [15] - 库存方面，周度社会库存、样本企业库存、主要港口库存有不同程度变化 [15] 多晶硅行情概览 - 部分合约期货收盘价上涨，如06合约涨0.55%，07合约涨1.66%等 [17] - 硅片、电池片、组件等价格部分持平，部分有涨跌变化 [17] - 光伏电池外销厂周度库存、月度产量等有相应变化 [17] 工业硅下游各行业情况 有机硅 - DMC日度产能利用率环比持平，高于历史同期平均水平，周度产量增加 [39] - 山东有机硅DMC利润成本有相应走势，价格走势有一定变化 [39] - 107胶、硅油、生胶、D4等下游产品价格有不同走势 [41] - DMC月度出口量、进口量及库存有相应走势 [43] 铝合金 - 废铝回收量、社会库存、铝破碎料进口量有相应走势 [46] - 中国未锻压铝合金进出口态势有变化，SMM铝合金ADC12价格持平，进口ADC12成本利润有走势 [46] - 原铝系铝合金锭、再生铝合金锭月度产量有走势，原生、再生铝合金周度开工率有变化 [49] - 铝合金锭社会库存有走势 [49] 多晶硅 - 行业成本、价格有走势，库存、产量、开工率、需求有相应变化 [56] - 月度供需平衡方面，供应、消费、出口、进口及平衡情况有数据体现 [59] - 硅片价格、产量、库存、需求量、净出口有走势 [62] - 电池片价格、排产及实际产量、外销厂周度库存、开工率、出口有走势 [65] - 光伏组件价格、国内及欧洲库存、月度产量、出口有走势 [68] - 光伏配件如镀膜、胶膜、玻璃、石英砂、焊带等价格、产量、进出口有走势 [71] - 210mm双面双玻组件硅料、硅片、电池片、组件成本利润有走势 [73]