报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各期货品种进行分析，给出投资建议，如国债预计难有趋势行情，保持谨慎；股指看好长期表现，考虑做多；贵金属中长期上涨逻辑强，考虑做多黄金期货等 [6][9][11]。 各品种总结 国债 - 上一交易日，国债期货收盘全线下跌，30 年期主力合约跌 0.27%报 120.930 元等 [5] - 央行开展 4065 亿元 7 天期逆回购操作，单日净投放 2092 亿元 [5] - 六部门印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》 [5] - 预计难有趋势行情，保持谨慎 [7] 股指 - 上一交易日，股指期货涨跌不一，沪深 300 股指期货主力合约涨 1.38%等 [8] - 看好中国权益资产长期表现，考虑做多股指期货 [9][10] 贵金属 - 上一交易日，黄金主力合约收盘价 771.86，涨幅 -1.21%，白银主力合约收盘价 8739，涨幅 -0.35% [11] - 美联储主席鲍威尔提交货币政策报告证词 [11] - 中长期上涨逻辑仍强，考虑做多黄金期货 [12] 螺纹、热卷 - 上一交易日，螺纹钢、热轧卷板期货弱势震荡 [13] - 房地产行业下行，螺纹钢需求下行、产能过剩压制价格，热卷走势或与螺纹钢一致 [14] - 投资者可关注反弹做空机会，轻仓参与 [14][15] 铁矿石 - 上一交易日，铁矿石期货弱势震荡 [16] - 市场供需格局边际转弱，价格估值水平在黑色系中最高 [16] - 投资者可关注低位买入机会，轻仓参与 [16][17] 焦煤焦炭 - 上一交易日，焦煤焦炭期货明显回调 [18] - 煤焦市场供求过剩，焦煤供应减量、库存累积，焦炭需求降低、产量下降 [18][19] - 投资者可关注反弹做空机会，轻仓参与 [19][20] 铁合金 - 上一交易日，锰硅主力合约收跌 1.10%，硅铁主力合约收跌 0.53% [21] - 短期供应过剩，价格承压，多头需谨慎，可关注低位虚值看涨期权机会 [22] 原油 - 上一交易日 INE 原油跌停收盘，因伊朗和以色列达成停火 [23] - 油价料低位震荡，主力合约暂时观望 [24][25] 燃料油 - 上一交易日燃料油跟随原油跌停收盘 [26] - 短期内价格有望筑底，主力合约暂时观望，待跌势缓和后寻找做多机会 [27][28][29] 合成橡胶 - 上一交易日，合成橡胶主力收跌 3.06% [30] - 供应压力缓解，需求改善有限，成本端反弹带动盘面企稳反弹，等待企稳参与反弹 [30][31] 天然橡胶 - 上一交易日，天胶主力合约收跌 1.58%，20 号胶主力收跌 1.42% [32] - 胶价或宽幅震荡，关注企稳做多机会 [32][33] PVC - 上一交易日，PVC 主力合约收跌 1.28% [34] - 预计产量下降，需求无好转，成本端支撑走强，价格暂时震荡整理，底部震荡 [34][36] 尿素 - 上一交易日，尿素主力合约收跌 0.96% [37] - 短期盘面回调，偏多对待 [37] 对二甲苯 PX - 上一交易日，PX2509 主力合约大幅下跌，跌幅 4.57% [38] - 短期成本端主导价格，供需预期转弱，谨慎参与，关注成本和局势变动 [38] PTA - 上一交易日，PTA2509 主力合约下跌，跌幅 4.17% [39] - 短期供需矛盾不大，成本支撑不足，轻仓参与，关注中东局势进展 [39] 乙二醇 - 上一交易日，乙二醇主力合约下跌，跌幅 3.82% [40] - 短期供需转弱，库存累库，谨慎对待，关注港口库存和进口变动 [41] 短纤 - 上一交易日，短纤 2508 主力合约下跌，跌幅 3.03% [42] - 下游需求和成本端转弱，跟随成本端轻仓参与，关注加工费逢低做扩机会 [42] 瓶片 - 上一交易日，瓶片 2509 主力合约下跌，跌幅 3.69% [43] - 原料价格走弱，但装置检修增多，盘面有支撑，谨慎参与，关注加工费逢低做扩机会 [44] 纯碱 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 1161 元/吨，跌幅 0.60% [45] - 供应增加，库存上升，出货放缓，中长期供大于求，短时反弹不易追多 [45] 玻璃 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 1015 元/吨，涨幅 1.10％ [46] - 实际供需矛盾不突出，市场情绪偏淡，低位空头注意控制仓位，短时反弹不易追多 [46] 烧碱 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 2274 元/吨，涨幅 0.53% [47] - 预计本周产能利用率和产量小幅提升，市场偏宽松，价格偏弱，整体供需宽松，区域差异明显，多头注意控制仓位 [47][48] 纸浆 - 上一交易日，主力 2507 收盘于 5136 元/吨，跌幅 3.60% [49] - 下游产品开工产量下行，需求疲软，浆价预期偏弱，短期震荡调整 [49] 碳酸锂 - 上一交易日碳酸锂主力合约收盘涨 3.06%至 60700 元/吨 [50] - 基本面无明显变化，供需过剩，矿端产能未出清前价格难反转 [50] 铜 - 上一交易日沪铜震荡上行，站上均线组 [51] - 下半年中国刺激政策预期支撑铜价，关注做多机会 [51][52] 锡 - 上一交易日沪锡震荡运行，跌 0.57% [53] - 矿端偏紧，消费良好，库存去化，预计价格震荡运行 [53] 镍 - 上一交易日沪镍涨 0.39% [54] - 矿端成本支撑减弱，需求走弱，一级镍过剩，预计价格震荡运行 [54] 豆油、豆粕 - 上一交易日，豆粕主连收跌 0.16%，豆油主连收跌 2.21% [55] - 国内大豆到港量高位，供应宽松，成本支撑增强，豆粕观望，豆油关注冲高多头离场机会 [57] 棕榈油 - 马棕重挫逾 3%，国内进口增加，库存处于近 7 年同期中间水平 [58] - 菜棕价差考虑关注做扩机会 [59] 菜粕、菜油 - 加菜籽期货下滑，国内进口减少，菜籽去库，菜粕、菜油累库 [60] - 考虑关注油粕比的做多机会 [61] 棉花 - 上一日，国内郑棉小幅上涨，外盘棉花上涨 0.5% [62] - 全球供需宽松，油价支撑棉价，国内产业淡季，观望 [63][64] 白糖 - 上一日，国内郑糖震荡运行，外盘原糖冲高回落，下跌 1.5% [65] - 国外巴西增产预期基本反映，原油上涨或减少糖供应，国内库存低，建议分批做多 [67][68] 苹果 - 上一日，国内苹果期货震荡运行，套袋情况显示减产不及预期 [69] - 关注第三方机构产量调研数据，观望 [69][70] 生猪 - 昨日，生猪全国均价为 14.46 元/公斤，较昨日上涨 0.05 [71] - 集团场出栏放量，消费淡季，需求偏弱，关注降重程度，考虑旺季合约正套机会 [73] 鸡蛋 - 上一交易日，主产区鸡蛋均价为 2.95 元/斤，主销区鸡蛋均价为 3.05 元/斤 [74] - 6 月供应或增加，消费淡季，考虑反弹试空 [75] 玉米&淀粉 - 上一交易日，玉米主力合约收跌 0.95%，玉米淀粉主力合约收跌 0.85% [76] - 国内玉米供需趋向平衡，底部支撑强，上行有压力，淀粉产需两弱，暂时观望 [78] 原木 - 上一交易日，瓶片 2509 主力合约下跌，跌幅 3.69% [79] - 原料价格走弱，装置检修增多，盘面有支撑，跟随成本端震荡，谨慎参与，关注加工费逢低做扩机会 [79]