量化因子与构建方式 1 因子名称：RSI相对强弱指标 - 因子构建思路：通过计算一定周期内平均涨幅与平均跌幅的比值，衡量市场超买超卖状态[2] - 因子具体构建过程： $RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$ 其中RS为12天内平均涨幅与平均跌幅的比值。当RSI>70为超买，RSI<30为超卖[2] - 因子评价：经典动量类指标，适用于短期趋势判断 2 因子名称：净申购金额 - 因子构建思路：通过ETF净值变化计算资金流动情况[2] - 因子具体构建过程： $NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1+R(T))$ 其中NAV为ETF净值，R(T)为当日收益率[2] 因子的回测效果 1 RSI因子： - 华泰柏瑞沪深300ETF RSI值47.29[4] - 易方达沪深300ETF RSI值61.93[4] - 华夏沪深300ETF RSI值61.89[4] 2 净申购因子： - 华泰柏瑞沪深300ETF净申购12.50亿元[4] - 易方达沪深300ETF净申购3.32亿元[4] - 华夏沪深300ETF净申购0.54亿元[4] 注：日内行情趋势、机构持仓占比等指标为描述性数据，未涉及量化模型构建过程[2][3][4]