报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股市集体收涨，创业板涨幅最大达2.3%，金融期权隐含波动率在历史较低水平波动，针对不同板块期权品种给出相应策略建议[2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3420.57，涨1.15%，成交额5449亿元[3] - 深证成指收盘价10217.63，涨1.68%，成交额8697亿元[3] - 上证50收盘价2715.92，涨1.16%，成交额891亿元[3] - 沪深300收盘价3904.03，涨1.20%，成交额2942亿元[3] - 中证500收盘价5765.84，涨1.62%，成交额1919亿元[3] - 中证1000收盘价6194.67，涨1.92%，成交额3037亿元[3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.792，涨1.09%，成交量958.85万份，成交额26.76亿元[4] - 上证300ETF收盘价3.936，涨1.16%，成交量1224.55万份，成交额48.15亿元[4] - 上证500ETF收盘价5.804，涨1.61%，成交量384.29万份，成交额22.25亿元[4] - 华夏科创50ETF收盘价1.029，涨1.68%，成交量3308.88万份，成交额33.93亿元[4] - 易方达科创50ETF收盘价1.003，涨1.72%，成交量751.66万份，成交额7.51亿元[4] - 深证300ETF收盘价4.059，涨1.02%，成交量332.25万份，成交额13.48亿元[4] - 深证500ETF收盘价2.320，涨1.49%，成交量59.17万份，成交额1.37亿元[4] - 深证100ETF收盘价2.680，涨1.36%，成交量43.82万份，成交额1.17亿元[4] - 创业板ETF收盘价2.044，涨2.30%，成交量1238.84万份，成交额25.18亿元[4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量161.82万张，持仓量145.07万张，成交量PCR0.83，持仓量PCR1.09[5] - 上证300ETF成交量134.02万张，持仓量124.84万张，成交量PCR0.78，持仓量PCR0.90[5] - 上证500ETF成交量177.74万张，持仓量126.93万张，成交量PCR0.83，持仓量PCR1.13[5] - 华夏科创50ETF成交量79.33万张，持仓量166.52万张，成交量PCR0.55，持仓量PCR0.67[5] - 易方达科创50ETF成交量20.43万张，持仓量51.76万张，成交量PCR0.61，持仓量PCR0.70[5] - 深证300ETF成交量13.79万张，持仓量25.19万张，成交量PCR0.82，持仓量PCR1.05[5] - 深证500ETF成交量16.38万张，持仓量32.31万张，成交量PCR0.94，持仓量PCR1.00[5] - 深证100ETF成交量6.56万张，持仓量11.59万张，成交量PCR1.02，持仓量PCR1.01[5] - 创业板ETF成交量162.69万张，持仓量144.97万张，成交量PCR0.73，持仓量PCR0.87[5] - 上证50成交量4.58万张，持仓量4.82万张，成交量PCR0.50，持仓量PCR0.66[5] - 沪深300成交量8.90万张，持仓量13.47万张，成交量PCR0.51，持仓量PCR0.65[5] - 中证1000成交量20.20万张，持仓量20.49万张，成交量PCR0.77，持仓量PCR0.92[5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点2.75，支撑点2.75[7] - 上证300ETF压力点3.90，支撑点3.90[7] - 上证500ETF压力点6.00，支撑点5.75[7] - 华夏科创50ETF压力点1.05，支撑点1.00[7] - 易方达科创50ETF压力点1.05，支撑点1.00[7] - 深证300ETF压力点4.10，支撑点4.00[7] - 深证500ETF压力点2.30，支撑点2.25[7] - 深证100ETF压力点2.70，支撑点2.45[7] - 创业板ETF压力点2.05，支撑点2.00[7] - 上证50压力点2700，支撑点2650[7] - 沪深300压力点3900，支撑点3850[7] - 中证1000压力点6200，支撑点6000[7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率11.94%，加权隐波率12.94%[9] - 上证300ETF平值隐波率11.96%，加权隐波率13.20%[9] - 上证500ETF平值隐波率13.64%，加权隐波率16.48%[9] - 华夏科创50ETF平值隐波率22.67%，加权隐波率21.45%[9] - 易方达科创50ETF平值隐波率18.06%，加权隐波率22.33%[9] - 深证300ETF平值隐波率12.39%，加权隐波率13.70%[9] - 深证500ETF平值隐波率14.65%，加权隐波率15.77%[9] - 深证100ETF平值隐波率14.46%，加权隐波率15.45%[9] - 创业板ETF平值隐波率17.73%，加权隐波率19.44%[9] - 上证50平值隐波率13.01%，加权隐波率14.20%[9] - 沪深300平值隐波率12.95%，加权隐波率14.15%[9] - 中证1000平值隐波率17.32%，加权隐波率18.51%[9] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等，各板块选择部分品种给出期权策略建议[11] - 金融股板块（上证50ETF、上证50）：构建看涨期权牛市价差组合策略、卖方中性策略、现货多头备兑策略[12] - 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300）：构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[12] - 大中型股板块（深证100ETF）：构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[13] - 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000）：构建卖出偏多头或做空波动率的认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[13][14] - 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF）：构建卖出偏中性的认购 + 认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[14]