报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当下伊朗与以色列正式同意停火开启谈判，地缘担忧情绪大幅消退，油价基本回吐所有战争溢价，回归基本面，美国API原油库存大幅去库，显示夏季消费旺季表现较为乐观，市场后续关注供应端，哈萨克斯坦表示无减产计划，考验OPEC+执行力度，短期油价低位震荡运行，短线505 - 520区间运行，长线观望 [3] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 原油2508基本面，美国空袭未摧毁伊朗核能力仅推迟数月，以色列与伊朗停火协议生效，哈萨克斯坦无减产计划，美联储主席称夏季关税上调或推高通胀，是考虑降息关键时期，整体中性；基差方面，6月24日阿曼、卡塔尔海洋原油现货价对应基3.47元/桶，现货平水期货，中性；库存方面，美国截至6月20日当周API原油库存减少427.7万桶，预期减少18.3万桶，至6月13日当周EIA库存减少1147.3万桶，预期减少179.4万桶，库欣地区库存至6月13日当周减少99.5万桶，前值减少40.3万桶，6月24日上海原油期货库存402.9万桶不变，偏多；盘面20日均线偏上，价格在均线上方，偏多；主力持仓方面，截至6月17日，WTI、布伦特原油主力持仓多单且多增，偏多 [3] 近期要闻 - 当地时间24日，特朗普与内塔尼亚胡通话后以方停止对伊军事打击，伊方准备谈判，美国初步调查显示空袭仅使伊朗核计划倒退数月 [5] - 美联储主席鲍威尔称夏季关税上调或推高通胀，是考虑降息关键时期，他和同僚预计通胀将上升，不急于降息，且不会为7月会议降息打开大门，美国最高法院裁决确保其主席地位 [5] - 英国《金融时报》24日报道，欧盟委员会主席幕僚长表示7月9日欧美贸易谈判前，欧盟要协调立场，准备对美更多关税反制措施，冯德莱恩准备升级反制争取更好协议，希望成员国支持对950亿欧元美国商品征税方案，还准备针对服务业措施，德国总理支持更强硬措施 [5] 多空关注 - 利多因素为俄乌冲突再度加剧；利空因素为OPEC+连续三个月增产、美国与其他经济体贸易关系持续紧张、伊朗与以色列停火；行情驱动是短期地缘冲突抬升，中长期等待夏季需求旺季 [6] 基本面数据 - 每日期货行情，布伦特原油结算价从70.52降至66.17，跌4.35，幅度-6.17%；WTI原油从68.51降至64.37，跌4.14，幅度-6.04%；SC原油从569.9降至553.6，跌16.30，幅度-2.86%；阿曼原油从75.82降至68.83，跌6.99，幅度-9.22% [7] - 每日现货行情，英国布伦特Dtd从77.78降至69.21，跌8.57，幅度-11.02%；西德克萨斯中级轻质原油(WTI)从68.51降至64.37，跌4.14，幅度-6.04%；阿曼原油:环太平洋从76.01降至68.85，跌7.16，幅度-9.42%；胜利原油：环太平洋从74.16降至67.63，跌6.53，幅度-8.81%；迪拜原油:环太平洋从75.78降至69.00，跌6.78，幅度-8.95% [9] - API库存走势，4月4日至6月20日期间库存有增有减，6月20日库存44631.8万桶，较上期减少427.7万桶 [10] - EIA库存走势，4月11日至6月13日期间库存有增有减，6月13日库存42094.2万桶，较上期减少1147.3万桶 [14] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓，4月15日至6月17日期间有增有减，6月17日净多持仓231048，较上期增加39107 [17] - 布伦特原油基金净多持仓，4月15日至6月17日期间有增有减，6月17日净多持仓273175，较上期增加76253 [19]