报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期国际形势多变,各品种受不同因素影响呈现不同走势,投资者需根据各品种特点采取相应投资策略 [2] 各板块总结 股指 - 大金融续创高潮,A股放量上涨,推荐尝试在中证1000品种上逢回调买入贴水较深的09合约,并卖出上方6300附近09看涨期权,形成备兑组合 [2] 国债 - 临近月末,债市可能抢跑交易央行重启购债、6月PMI和7月初资金面宽松,期债面临短期波动但总体偏强格局或不改,单边策略上可适当逢调整配置多单,期现策略上可适当关注TS2509合约正套策略,适当关注做陡曲线 [2] 贵金属 - 地缘冲突影响消退,欧美财政和货币宽松预期对提振贵金属,继续尝试黄金虚值期权双卖策略,银价短期多头再次受到宽松预期驱动 [2] 集运指数(欧线) - EC盘面震荡下行,谨慎观望,预计08合约在1650 - 1850徘徊 [2] 钢材 - 工业材需求和库存走差,关注表需回落幅度,单边操作暂观望为主,套利关注多材空原料套利操作 [2] 铁矿 - 铁水维持高位,终端需求韧性维持,反弹试空,上方压力位参考720左右 [2] 焦煤 - 市场竞拍流拍率下降,煤矿开工高位回落,现货弱稳运行,成交有所回暖,煤矿出货好转,单边逢低做多焦煤或多焦煤空焦炭 [2] 焦炭 - 主流钢厂6月23日第四轮提降落地,焦化利润下行,价格接近阶段性底部,多焦煤空焦炭 [2] 能源化工 - 原油盘面逐渐回归基本面驱动,多空僵持下震荡为主,短期建议观望为主,WTI下方支撑给到[62,63];PX供需偏紧但油价支撑有限,短期震荡调整;PTA供需预期转弱且油价支撑有限,短期震荡调整;PF工厂减产预期下,加工费逐步修复;瓶片需求旺季,存减产预期,加工费筑底,跟随成本波动;MEG短期供增需弱,且油价回落,预计回调;苯乙烯原油重挫,回归基本面逻辑或延续走弱;烧碱氧化铝采买价连续回调,盘面寻底为主;PVC BIS再延期但宏观转弱,盘面低位运行;合成橡胶伊以停火,油价大幅下挫,带动下跌;LLDPE估值中性偏低,成交一般;PP供需双弱,成本端支撑走弱;甲醇地缘冲突缓解,基差偏强 [2][3] 农产品 - 连粕跟随美豆回落,关注后续天气炒作;生猪年初仔猪腹泻或影响后续供应,市场情绪偏强;玉米余粮紧缩,期现走势分化;油脂马棕震荡,国内油脂止跌整理;白糖海外供应前景偏宽松;棉花下游市场保持弱势;鸡蛋现货保持偏弱格局;苹果行情趋稳,成交随行就市;红枣市场价格趋稳运行;花生市场价格偏强震荡;纯碱过剩逻辑持续,保持反弹高空思路 [2] 特殊商品 - 玻璃现货市场走货转好,短期盘面存支撑,09合约950 - 1050区间波动;橡胶基本面走弱预期,空单继续持有;工业硅期货增仓上行;多晶硅期货价格继续回落;碳酸锂盘面维持偏强震荡,基本面仍有压力 [2]
广发期货日评-20250626
广发期货·2025-06-26 11:49