报告行业投资评级 - 超配（维持） [2] 报告的核心观点 - 把握不确定性中的确定性，继续看好自主可控与人工智能浪潮 [3][44] - 2025年以来外围扰动因素大、市场噪音多，对投资有干扰；一季度半导体板块经营业绩同比增长 [3][44] - 展望2025年下半年，看好自主可控与人工智能两条主线 [3][44] 根据相关目录分别进行总结 半导体行业行情回顾 - 截至2025年6月26日，半导体行业指数近两周累计上涨3.79%，跑赢沪深300指数2.41个百分点；2025年以来累计上涨2.31%，跑输沪深300指数2.02个百分点 [3][12] - 截至2025年6月26日，申万半导体板块各细分指数近两周大多上涨，SW半导体设备涨幅最高为7.74%，SW模拟芯片设计涨幅最低为1.73% [3][13] 半导体产业新闻 - 德州仪器计划在美国投资超600亿美元扩建半导体工厂，用于升级现有工厂及新建项目 [19] - 华为徐直军称2025年中国乘用车销量中5G车联网占比达30%，2026 - 2030年将逐步提升至95% [20] - 2025年第一季度全球智能眼镜市场出货量148.7万台，同比增长82.3% [21] - 2025年一季度中国PC显示器市场总出货量707万台，同比增长14.0% [22] - DDR4现货价持续飙涨，DRAM史上首次前代产品报价较最新规格贵100% [24] - 2025年第一季度全球半导体晶圆代工2.0市场收入722.9亿美元，同增13% [25] - 2025年第一季度全球智能摄像头市场出货3386.6万台，同比增长4.6%，增速放缓 [26] - 美光科技第三财季调整后运营收益24.9亿美元，高于市场预期 [27] - 小米发布小米AI眼镜，支持第三方APP视频通话、直播，定价1999元起 [28] 公司公告与动态 - 鼎龙股份铜制程抛光硬垫产品在某主流外资逻辑厂商测试通过并获小批量订单，多款光刻胶送样验证进展顺利 [29][30] - 彤程新材半导体抛光垫预计今年下半年正式交货 [31] - 长川科技拟定增募资不超31.32亿元用于半导体设备研发项目及补充流动资金 [32] - 泰凌微预计2025年半年度营业收入5.03亿元左右，同比增37%左右，净利润9900万元左右，同比增267%左右 [33] - 长川科技预计2025年上半年净利润3.6 - 4.2亿元，同比增长67.54% - 95.46% [34] 半导体产业数据更新 智能手机出货数据 - 2025年一季度全球智能手机出货量3.05亿台，同比增长1.53%，环比下降8.08%；2024年出货量12.34亿台，同比增长6.17% [35] - 2024年全年国内智能手机出货量2.94亿台，同比增长6.48%；2025年4月出货量2229.40万台，同比下降1.70%，环比增长4.03% [37] 新能源汽车销售数据 - 2025年5月国内新能源汽车总销量130.7万辆，同比增长36.9%，环比增长6.61%，占汽车总销量的48.7% [39] 全球、国内半导体月度销售数据 - 2025年4月全球半导体销售额569.6亿美元，同比增长22.7%，环比增长2.5% [41] - 2025年4月国内半导体销售额162.0亿美元，同比增长14.4%，环比增长5.5% [41] 投资建议 - 自主可控方面，把握光刻等环节设备、材料国产替代机遇，关注国产模拟芯片导入验证进程及工业、汽车等细分领域 [3][44] - 人工智能方面，关注国产芯片中长期替代进程，关注AI终端中SOC、存储等电子零部件 [3][44] - 建议关注北方华创、中微公司等多家公司 [45] - 详细列出了建议关注标的的最新业绩情况，如北方华创2024年营收298.38亿元，2025年一季度营收82.06亿元等 [47][48][49]