报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材维持成本拖累、需求预期弱格局，短期焦煤供应边际下降驱动价格反弹，热卷和螺纹或有所反弹，但上方压力仍在，建议反弹偏空操作或卖虚值看涨期权操作 [1] - 短期成材终端需求对铁矿有一定支撑，6月铁水均值预计维持在240万吨以上，短期铁矿或稳中偏强运行，中长期09合约偏空思路不改，单边建议逢低做多操作，区间参考690 - 740 [4] - 焦炭阶段性底部逐步显现，市场预期好转，现货基本面偏宽松，单边建议待反弹逢高套保焦炭2509合约，投机建议观望，套利可考虑多焦煤空焦炭策略 [7] - 焦煤现货基本面有所改善，基差修复，单边建议短线逢低做多焦煤2509合约，套利可考虑多焦煤空焦炭策略 [7] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 价格及价差 - 螺纹钢现货价格华东跌10元/吨、华北跌20元/吨、华南涨10元/吨；热卷现货价格华东持平、华北持平、华南涨10元/吨 [1] - 螺纹钢05、01合约价格持平，10合约跌3元/吨；热卷05、10、01合约价格分别涨5元/吨、5元/吨、2元/吨 [1] 成本和利润 - 钢坯价格跌30元/吨，板坯价格持平；江苏电炉螺纹成本持平，江苏转炉螺纹成本跌2元/吨 [1] - 华东、华北、华南螺纹利润分别跌10元/吨；华东、华北热卷利润持平，华南热卷利润跌10元/吨 [1] 产量 - 日均铁水产量242.1万吨，较前值降0.1万吨，降幅0.0%；五大品种钢材产量881.0万吨，较前值增12.5万吨，增幅1.4% [1] - 螺纹产量217.8万吨，较前值增5.7万吨，增幅2.7%，其中电炉产量增1.6万吨，增幅6.8%，转炉产量增4.1万吨，增幅2.2%；热卷产量327.2万吨，较前值增1.8万吨，增幅0.6% [1] 库存 - 五大品种钢材库存1340.0万吨，较前值增1.1万吨，增幅0.1%；螺纹库存549.0万吨，较前值降2.1万吨，降幅0.4%；热卷库存341.2万吨，较前值增1.0万吨，增幅0.3% [1] 成交和需求 - 建材成交量较前值增0.6，增幅6.2%；五大品种表需879.9万吨，较前值降4.3万吨，降幅0.5%；螺纹钢表需219.9万吨，较前值增0.7万吨，增幅0.3%；热卷表需326.3万吨，较前值降4.4万吨，降幅1.3% [1] 铁矿石产业 价格及价差 - 仓单成本卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉均持平；09合约基差卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉分别跌0.7元/吨、45.5元/吨、45.5元/吨、45.5元/吨 [4] - 5 - 9、9 - 1、1 - 5价差均持平；日照港卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉现货价格均持平；新交所62%Fe掉期、普氏62%Fe价格分别跌0.2美元/吨、0.2 [4] 供需及库存 - 45港到港量周度2562.7万吨，较前值增178.2万吨，增幅7.5%；全球发运量周度3506.7万吨，较前值增154.0万吨，增幅4.6% [4] - 全国月度进口总量9813.1万吨，较前值降500.3万吨，降幅4.9%；247家钢厂日均铁水周度242.3万吨，较前值增0.1万吨，增幅0.0% [4] - 45港日均疏港量周度313.6万吨，较前值增12.3万吨，增幅4.1%；全国生铁月度产量7411.4万吨，较前值增153.1万吨，增幅2.1% [4] - 全国粗钢月度产量8654.5万吨，较前值增52.6万吨，增幅0.6%；45港库存周度环比增73.9万吨，增幅0.5%；247家钢厂进口矿库存周度增137.6万吨，增幅1.6% [4] 焦炭和焦煤产业 价格及价差 - 山西一级湿熄焦、日照港准一级湿熄焦价格持平；焦炭09合约涨8元/吨，01合约涨6元/吨 [7] - 焦煤山西仓单、蒙煤仓单价格分别涨10元/吨、5元/吨；焦煤09合约涨15元/吨，01合约涨8元/吨 [7] 产量 - 全样本焦化厂日均产品产量降0.2万吨，降幅0.3%；247家钢厂日均产量持平 [7] - 原煤产量降9.8万吨，降幅1.1%；精煤产量降3.4万吨，降幅0.8% [7] 库存 - 焦炭总库存降12.0万吨，降幅1.3%；全样本焦化厂、247家钢厂、港口焦炭库存均下降 [7] - 汾渭煤矿精煤库存降25.1万吨，降幅8.8%；全样本焦化厂、247家钢厂焦煤库存增加，港口焦煤库存降17.7万吨，降幅5.8% [7]