报告行业投资评级 - 投资评级为看好 [2] 报告的核心观点 - 本周电子细分行业指数普遍大涨，北美重要个股普涨，英伟达股价再创新高，市值重返全球第一，美光 FY25Q3 收入和毛利率超指引，HBM 收入环比增长约 50%，建议关注海外 AI、国产 AI、果链相关公司 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情追踪 电子行业 - 申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为半导体（+2.70%）/其他电子Ⅱ（+6.32%）/元件（+19.38%）/光学光电子（-3.10%）/消费电子（-4.62%）/电子化学品Ⅱ（+7.66%）；本周涨跌幅分别为半导体（+4.55%）/其他电子Ⅱ（+7.88%）/元件（+6.66%）/光学光电子（+3.49%）/消费电子（+3.99%）/电子化学品Ⅱ（+3.53%） [2][8] - 美股年初以来重要科技股涨跌幅分别为苹果（-19.70%）/特斯拉（-19.86%）/博通（+16.18%）等；本周涨跌幅分别为苹果（+0.04%）/特斯拉（+0.46%）/博通（+7.74%）等 [11] 个股涨跌 - 申万半导体板块本周台基股份、泰凌微等涨幅靠前，恒玄科技、澜起科技等跌幅靠前 [16][17] - 申万消费电子板块本周雅葆轩、新亚电子等涨幅靠前，信濠光电、恒铭达等跌幅靠前 [17][18] - 申万元件板块本周中京电子、景旺电子等涨幅靠前，天津普林、东晶电子等跌幅靠前 [18][19] - 申万光学光电子板块本周 ST 瑞德、合力泰等涨幅靠前，联建光电、福光股份等跌幅靠前 [20][21] - 申万电子化学品板块本周唯特偶、菲沃泰等涨幅靠前，强力新材、晶瑞电材等跌幅靠前 [21][22] 重要公告 - 晶丰明源拟授予激励对象 107.3375 万股限制性股票，首次授予 85.8700 万股，预留 21.4675 万股，首次授予激励对象 201 人，授予价格 48.88 元/股 [23] - 隆扬电子拟以支付现金方式分两步购买德佑新材 100%股权，完成后德佑新材将成为其全资子公司 [24] - 伟测科技拟授予 102.10 万股限制性股票，授予价格 27.97 元/股，激励对象 308 人，考核年度为 2025 - 2027 年，各年度有相应营业收入目标 [25] 美光 FY25Q3 主要财务信息 - 美光 FY25Q3 收入 93 亿美元，YoY + 37%、QoQ + 15%，毛利率 39.0%，YoY + 10.9pct、QoQ + 1.1pct，DRAM 收入 71 亿美元，NAND 收入 22 亿美元 [2][26] - 美光预计 FQ4 量产出货 HBM3E 12H，25H2 在 HBM 的份额或达到与 DRAM 份额相当水平 [2] - 美光 FY25Q4 指引显示，收入预计为 107 亿美元 ± 3 亿美元，毛利率 42.0% ± 1.0%等 [30]