报告行业投资评级 - 轻工制造行业评级为强于大市（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 本周中美关税谈判缓和，关注出口链情绪改善；布鲁可更新女性向积木玩具新品，粉丝圈层扩展值得期待；小米发布首款AI眼镜，关注相关受益公司；BAT日本推广Glo Hilo，关注思摩尔国际 [4] - 家居行业部分公司发布激励计划，下半年需求有望改善，关注高股息和板块配置机会 [6] - 造纸行业关注期货期权推出，推荐相关龙头公司 [6] - 轻工消费各细分领域有新品推出，推荐相关优质公司 [6][8] - 出口链关税谈判缓和，看好全球化供应链布局企业，关注相关公司 [8] - 包装行业关注收购协同效应和盈利修复，推荐相关公司 [8] - 新型烟草看好英美烟草新产品潜力，关注思摩尔国际 [8] - 纺织服装关注品牌和运动服饰龙头及户外经济相关公司 [8] 根据相关目录分别进行总结 板块周度行情 - 轻工制造板块（2025.6.23 - 2025.6.27）跑赢市场，行业指数涨3.64%，沪深300指数涨1.95%；细分板块中包装印刷、家居用品、造纸指数上涨，文娱用品指数下跌 [14] - 纺织服饰板块（2025.6.23 - 2025.6.27）跑赢市场，行业指数涨3.92%，沪深300指数涨1.95%；细分板块中服装家纺、纺织制造、饰品指数均上涨 [23] 家居 - 地产方面，5月住宅竣工面积同比-22.0%，1 - 5月商品住宅销售面积累计同比-2.6%，住宅新开工面积1 - 5月累计同比-21.4%，5月样本城市二手房成交面积同比+5.40% [31] - 家具行业5月零售额增速亮眼，1 - 5月家具出口额同比-7.8%；5月限额以上企业家具类零售额同比+25.6%，建材家居卖场销售额5月同比-2.86% [35] - 成本方面，5月人造板制品PPI同比-4.4%；截至6月27日，TDI、MDI持平，聚醚价格涨1.5%，铜价环比+0.4%，海运费CCFI环比+2.0%、SCFI环比-0.4% [37] 造纸包装 - 价格跟踪：截至6月27日，双胶纸价格5125元/吨（-37.5元/吨），铜版纸价格5400元/吨（持平），白卡纸价格4065元/吨（-30元/吨），箱板纸价格3464元/吨（-22.2元/吨），瓦楞纸价格2507.5元/吨（-22.5元/吨） [41] - 成本跟踪：截至6月27日，废纸价格下跌，铝价下跌，马口铁价格持平，纸浆期货价格下跌；5月19日阔叶浆明星560美元/吨，6月26日针叶浆银星720美元/吨 [47] - 造纸行业：1 - 5月营收、利润率同比下滑，固定资产投资额同比增长，产量同比增加；5月青岛港、常熟港库存环比上涨，4月双胶纸、白卡纸社会库存环比上涨；5月纸浆进口量同比+7.09%，箱板瓦楞纸进口量同比下降 [54][64][72] - 包装印刷：1 - 5月印刷业收入同比增长、利润率环比改善；5月规模以上快递业务量同比+17.2%，烟酒、饮料零售额同比增长；1 - 5月烟草制品业、酒饮料精制茶制造业收入同比增长 [81][85][89] 文娱用品 - 1 - 5月文娱用品行业营收增速增长，利润率环比下降；5月限额以上体育娱乐用品类零售额同比+28.3%，文教体育娱乐用品制造业工业增加值同比+10.1% [99][104] 重点公司估值表 - 报告列出轻工制造和纺织服装行业重点公司的股价、市值、归母净利、PE、PB、平均ROE、分红比例、股息率等估值数据 [109][113]