报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年全球海风政府拍卖达56GW创历史新高，固态电池产业化加速推进，设备企业小批量交付设备，电池厂计划2025 - 2027年交付全固态电池样品，DeepSeek - V3 - 128K模型发布使AIDC电力设备需求旺盛 [2] - 建议关注风电、锂电、AIDC电力设备、电网设备相关企业 [2] 各行业总结 风电 - 2024年全球海风新增并网装机8GW为历史第四高，政府拍卖达56GW创历史新高，年底并网装机容量83GW，48GW项目在建 [3] - 波兰Bałtyk 2号和3号海上风电场达成最终投资决定，总投资超72亿欧元，装机1.4GW，预计2028年运营，今年欧洲确定六个项目投资，总装机5.6GW，较2024年增长107% [3] - 6月14日华润汕尾红海湾五海上风电项目中标候选人公示，明阳智能投标报价14.785亿元，折合单价2957元/kW；电气风电投标价格14.1亿元，折合单价2820元/kW，项目总容量500MW [4] - 6月13日青岛天能重工“江苏天能技改及扩建项目”竣工投产，投产后产能提升至18万吨 [4] - 广大特材预计2025年半年度营收约25.00亿元，同比+32.91%；归母净利润约2.00亿元，同比+367.51%；扣非归母净利润约1.95亿元，同比+2342.81% [4] - 大金重工拟筹划发行H股股票，预计发行比例不超过10% [5] - 建议关注金风科技、东方电缆、广大特材、中际联合、大金重工、时代新材、禾望电气 [2][5] 锂电 - 固态电池产业化加速，设备端赢合科技、先导智能等出货设备，材料端瑞固新材、星源材质有产能进展，电池端孚能科技、欣旺达有交付计划，应用端日产计划2028年量产 [6] - 2024年消费电池掺硅比例普遍在10%以内，2025年6月VIVO X Fold5搭载硅含量12%电池，7月荣耀拟发布Magic V5电池掺硅比例有望达25% [6] - 6月20日特斯拉获国内首个GWh级别储能项目，将在临港新片区总投资40亿建设储能电站 [7] - 6月26日小米推出首款AI眼镜 [7] - 建议关注宁德时代、厦钨新能、容百科技、天奈科技、珠海冠宇、豪鹏科技、盛弘股份 [2][8] AIDC电力设备 - 当地时间6月25日谷歌宣布Gemini 1.5 Pro API全面开放，调用价格降至0.07美元/百万tokens，较GPT - 4 - turbo低70% [9] - 6月28日DeepSeek推出DeepSeek - V3 - 128K模型，免费开放商用 [9] - 大模型更新迭代使AIDC电力设备需求旺盛，建议关注金盘科技、明阳电气、伊戈尔、禾望电气、盛弘股份 [2][9] 电网设备 - 5月光伏新增装机92.9GW，同比+388%，今年累计新增装机197.85GW，同比+150%；5月风电新增装机26.32GW，同比+801%，今年累计新增装机46.28GW，同比+134% [10] - 当地时间6月19日国家电网与希腊国家电网完成克里特岛直流联网项目公司20%股权交割，项目输电容量1000MW [10] - 建议关注国电南瑞、思源电气、三星医疗、金盘科技、平高电气、东方电子、四方股份、金杯电工 [2][10] 重点公司盈利预测 - 报告给出风电、电网设备、AIDC电力设备、锂电等板块多家公司2024A、2025E、2026E的归母净利润、PE、PB等数据 [12]