上周时政回顾 - 6月24日伊朗和以色列宣布停火，停火脆弱，若无法达成协议，中东冲突或升级[5][8] - 6月24 - 25日北约峰会同意到2035年将国防开支目标提升到GDP的5%，2029年审查，西班牙仅承诺提至2.1%[9][10] - 中美确认会谈框架细节，美国与日本、韩国等进行贸易谈判，停止与加拿大谈判并考虑追加20亿美元“数字服务税”[5][13] 未来一周关注 - 关注美国关税谈判进展及232调查，半导体、药品调查4月开始，关注短期关税落地风险[5] - 关注美国与伊朗谈判进度，核心是伊朗是否放弃铀浓缩[5] - 关注俄乌第三次谈判具体时间[5] 中长期风险 - 短期内中美关系摩擦集中于经贸、科技领域，美国关注基建、高科技等领域[19] - 美国政策在政治性和专业性间摇摆，影响政策推出和市场判断[19] - 大国关系和南方国家关系动荡，美俄缓和，美欧动荡，特朗普2.0加强西半球控制[19]