报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025-06-23至2025-06-27），上证指数周涨跌幅为1.91%，创业板指周涨跌幅为5.69%，沪深300周涨跌幅为1.95%，中证1000周涨跌幅为4.62%，恒生科技周涨跌幅为4.06%，纳斯达克指数周涨跌幅为4.25% [2][23] - 本周传媒和计算机行业指数分别在申万31个行业指数中排名第14、1，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中分别位列第4、1 [33] - 本周港股涨幅前三为快手-W、美图公司、中国东方教育，跌幅前三为建桥教育、猫眼娱乐、创梦天地；美股涨幅前三为万国数据、英伟达、优步，跌幅前三为虎牙、Dropbox、网易有道；A股传媒涨幅前三为吉宏股份、三人行、联创股份，跌幅前三为完美世界、吉比特、凤凰传媒；A股计算机涨幅前三为天利科技、同辉信息、国源科技，跌幅前三为安联锐视、金橙子、纬德信息 [35] 各部分总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数周涨跌幅为1.91%，创业板指周涨跌幅为5.69%，沪深300周涨跌幅为1.95%，中证1000周涨跌幅为4.62%，恒生科技周涨跌幅为4.06%，纳斯达克指数周涨跌幅为4.25% [2][23] - 板块表现：传媒指数周涨跌幅为3.21%，恒生互联网科技业周涨跌幅为3.89%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.45%，人工智能指数周涨跌幅为5.24%，计算机指数周涨跌幅为7.7%，数据要素指数周涨跌幅为6.65%，云计算指数周涨跌幅为7.07%，信创指数周涨跌幅为8.82%，工业软件指数周涨跌幅为3.79% [2][23] 行业一周要闻 AI+领域 - OpenAI宣布正式开放其深度研究模型的API访问权限，为开发者提供包括自动网页搜索、数据分析、MCP（模型通信协议）和代码执行在内的强大工具集 [3][43] - 阿里通义千问宣布推出Qwen VLo——一个多模态统一理解与生成模型 [3][45] - 快手发布全新多模态大模型Kwai Keye-VL，该模型能够将视频内容转化为解决方案，并且能够智能选择思考模式，兼顾效率与创意 [6][45] 计算机 - 香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申政府致力将香港打造成数字资产领域中的全球创新中心 [68] - 国内GPGPU（通用GPU）企业壁仞科技完成了新一轮的15亿元融资，下一步计划在三季度递交在港股票市场上市的申请，最早可能在8月 [68] - 特斯拉CEO马斯克宣布首辆特斯拉Model Y已实现全自动从工厂开到客户家的交付任务，包括高速路段，而且比原计划提前一天完成 [8][68] 互联网 - 美团核心本地商业CEO王莆中表示，2024年服务零售行业规模达7万亿，中国已经成为世界上服务消费最丰富便利的国家，但行业线上化率仅9%，有巨大增长空间 [69] - 曹操出行于港交所主板上市，截至2025年3月末，曹操出行覆盖城市增至146座，一季度总GTV同比增长54.9%，订单量同比增长51.8%，取得收入42亿元，毛利率升至8.5% [69] - 淘宝闪购联合饿了么宣布，日订单数已超6000万，零售订单同比增长179%，订单准时率维持在96% [70] - 阿里巴巴集团宣布自即日起，饿了么和飞猪将纳入阿里中国电商事业群的版图 [13][70] - 亚马逊将在2025年底前将“当日达”和“次日达”服务扩展至超过4000个美国小城市、乡镇和农村社区，该计划将在2026年底前投资约40亿美元，将其农村配送网络规模扩大两倍 [9][70] - 亚马逊宣布计划未来三年（2025-2027年）在英国投资400亿英镑，将创造数千个就业岗位 [71] 传媒 - 上周（2025/6/16-6/22）共收获4.38亿票房，同比上升54.77%，电影市场表现平稳，周票房三甲《酱园弄·悬案》《新·驯龙高手》《分手清单》合计贡献超50%的周票房，其中，《酱园弄·悬案》以超1.8亿元的成绩独占43.31%的市场份额，成为当周票房冠军 [15][74] - Sensor Tower发布《2025年5月全球手游收入与下载量TOP10》，腾讯《王者荣耀》稳居全球手游收入榜首，《无尽冬日》跃居第二 [16][74] 公司公告 - 2025年6月23日至27日，多家公司发布公告，包括中公教育、三七互娱、新华网、人民网等 [74][75]