报告核心观点 自2024年起并购重组市场政策利好不断,北交所定位服务创新型中小企业,能把握并购机遇,其公司并购趋势应关注同一集团内优质资源整合、新质生产力行业外延并购、“强链补链”扩张版图式并购 [2][11][18][19] 政策汇总及北交所并购新动态 - 2024年起政策密集出台,确立产业整合核心逻辑,推动审核机制优化,激发资本市场活力,为产业发展注入动力 [11] - 地方政策引导明显,多地支持本地企业并购重组,地方国资成立并购基金步伐加快,并购成提升资产证券化率重要手段 [11] - 监管包容度提升,并购在支付等方面更灵活,交易设计创新多,鼓励跨境并购,上市公司拓展国际市场 [11] - 沪深市场产业并购成主流,跨界并购增多,对未盈利资产收购政策松绑,为企业提供更多战略选择 [12] - 截至2025年6月27日,北交所共发生30家次重要投资并购事件,当前北交所对外并购以强链补链为目标、现金并购为主要形式 [2][19] 最新关注 科达自控收购海图科技 - 交易设计:拟现金受让11名股东合计51%股份成控股股东,成交金额20910万元 [24] - 看点启示:首例北交所公司收购新三板企业,可发掘具备业务协同属性的新三板公司并购发展 [25] - 收购公司概况:主营智慧矿山等业务,借海图科技拓展军工等领域,开辟新业务赛道 [26] - 被收购公司概况:提供一体化解决方案的高新技术企业,业务市场包括智慧矿山等 [32] - 业绩承诺:2025 - 2027年净利润分别不低于3800万元、4200万元、4600万元,或三年累计不低于1.26亿元 [39] 铁大科技通过子公司沪通智行投资狗熊机器人 - 交易设计:受让30%股权并增资,投资6000万元,完成后持股37.69%,增资可增加标的公司净资产 [40] - 看点启示:投资机构实际控制人系铁大科技董事及大股东实际控制人 [41] - 收购公司概况:专注轨交通信信号领域,2024年设子公司完善产业布局,此前子公司投资的推行科技有市场潜力 [42][43] - 被收购公司概况:从事机器人相关技术研发应用及销售,2025年1 - 3月业绩有改善 [48] 重要公告 - 五新隧装重大资产重组中止,拟补充提交财务资料 [52] - 美登科技延长募投项目达到预定可使用状态日期至2026年6月30日 [52] - 青矩技术每10股转增4股并派发现金红利10元 [52] - 泰德股份实际控制人变更 [52] - 长虹能源集团拟增持股份,银行提供专项贷款 [52] - 易实精密介绍收购通亦和精工股权情况及并购战略 [52] - 华维设计为子公司提供综合授信担保 [52] - 恒立钻具工程破岩工具生产基地项目通过竣工环保验收 [52]
北交所策略专题报告:北交所并购策略专题:科达自控收购海图科技,铁大科技投资狗熊机器人
开源证券·2025-06-29 21:44