报告行业投资评级 - 维持机械行业“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 重视人形机器人场景落地，B端在汽车制造、智能物流、特种行业等领域率先放量，推荐信捷电气、兰剑智能，关注永创智能 [7] - AI催生机械设备及耗材需求，关注PCB专用设备、PCB钻针、锡膏印刷设备相关公司 [7] - 货币及财政政策加码，内需提振，“两新”政策扩围，装备行业有望复苏，建议关注多领域相关公司 [7] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 板块行情回顾 - 本周上证综指涨幅1.9%，深证成指涨幅3.7%，沪深300涨幅2.0%，机械（中信）板块涨幅4.2% [11] - 机械各子板块中，锂电设备涨幅最大为7.4%，油气设备涨幅最小为 -3.6% [11] - 本周涨幅最大的行业是计算机为8.1%，涨幅最小的是石油石化为 -1.4% [15] 个股行情回顾 - 本周涨幅前五名依次为英联股份（45.4%）、内蒙一机（33.7%）、星辰科技（31.6%）、利元亨（30.9%）、通业科技（23.1%） [17] - 本周涨幅后五名依次为通源石油（ -19.7%）、捷强装备（ -12.1%）、山东墨龙（ -11.3%）、惠博普（ -10.5%）、恒泰艾普（ -9.9%） [18] 行业与公司投资观点 博众精工 - 国内3C自动化设备领先企业，多赛道业务布局，2018 - 2024年营收CAGR为11.94%，归母净利润CAGR为3.54% [20] - 消费电子业务纵向延伸，受益创新周期；新能源布局锂电设备、充换电站等业务；半导体积极布局封装领域；其他业务包括核心零部件和低空经济 [20][21] - 预计2025 - 2027年营收分别为57.51、70.04、83.92亿元，归母净利润分别为5.17、6.36、7.67亿元，给予2025年30倍PE，目标价34.80元，首次覆盖给予“强推”评级 [22] 思看科技 - 面向全球的三维视觉数字化综合解决方案提供商，2020 - 2024年收入CAGR为37.9%，归母净利润CAGR为41.7%，2020 - 2025年Q1毛利率超75.5% [22][23] - 三维视觉数字化产品渗透率将提升，预计2027年全球/中国规模分别达400/60.3亿元，CAGR分别为26.6%/32.3%，公司2024年工业级占比96%，未来拓展专业级场景 [24] - 核心软硬件自主研发，2022年以来研发费用率在18%上下 [25] - 预计2025 - 2027年收入分别为4.21/5.34/6.77亿元，归母净利润分别为1.44/1.73/2.09亿元，选取可比公司，给予一定估值溢价，给予2025年70倍PE，对应目标价148.35元，首次覆盖给予“强推”评级 [25] 重点数据跟踪 宏观数据 - 报告展示了制造业PMI指数、固定资产投资完成额累计同比增速、全部工业品PPI当月同比、工业企业产成品存货同比等数据图表 [28][30][33] 中观数据 - 报告展示了我国挖掘机月度销量及同比变化、叉车销量、工业企业产成品存货及利润同比、中国小松开机小时数、我国挖掘机当月开工小时数、我国工业机器人月产量、OPEC原油产量及同比变化、美国活跃钻机数、我国新能源汽车销量及同比变化、我国动力电池装机量及同比变化、我国金属切削机床产量及同比变化、我国金属成形机床产量及同比变化、日本出口中国大陆机床金额、我国铁路客运量累计值及当月值、我国铁路货运量累计值及当月值等数据图表 [35][40][42]