报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周五市场走势分化，成长类指数偏强，银行板块大跌或与6月30日资金结算有关，短期波动无碍长期资金持续流入 [1][3][4] - 市场已从4月危机阶段转入对美联储始降息的“响应阶段”，推动风险资产显著上行重估，核心驱动力是对宏观环境转变的敏锐洞察 [2][3][4] - 多家外资巨头集体唱多中国资产，高盛维持对A股和港股的超配建议，全球金融资产再配置“去美化”有望加速国际资金流入A股 [3][4] - 市场在3500点关口前技术调整，需观察能否由震荡回升行情演化为趋势上涨行情 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周五两市成交额1.54万亿元变化不大，中证1000指数收6276点涨0.47%，中证500指数收5863点涨0.44%，沪深300指数收3921点跌0.61%，上证50指数收2707点跌1.13% [1] - 行业与主题ETF中涨幅居前的是工业有色ETF等，跌幅居前的是银行ETF等；两市板块指数中涨幅居前的是工业金属等，跌幅居前的是中小银行等 [1] - 中证1000、沪深300、中证500、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流入24、23、17、14亿元 [1] 重要资讯 - 5月末规模以上工业企业应收账款26.40万亿元同比增长9.0%，产成品存货6.65万亿元增长3.5% [1] - 截至2025年5月末我国公募基金总规模达33.74万亿元 [1] - 开售18小时小米YU7锁单量突破240000台，按均价算超600亿元 [1] - 阿里新一代核心管理层发出第二封股东信，未来十年最大增量和变量是AI带来的变革 [1] - 铂金价格强势突破2014年以来高点，年内涨幅超50%，中美囤货加剧库存消耗致供应紧张 [1] - 伦铜市场关键隔日价差指标飙升至四年最高，或给空头交易商和工业企业造成巨额损失 [1] - 规模3000亿美元外汇期权市场欧元单日交易量突破560亿美元，投资者押注欧元延续强势 [2] - 高盛资深宏观交易员称市场进入“响应阶段”推动风险资产重估 [2] - 7月9日“关税大限”倒计时，日法德印与美贸易谈判陷入僵局 [2] - 美国财长请求国会删除“资本税”条款 [2] 市场逻辑 - 周五两市主要指数走势分化成长类指数偏强，银行板块大跌或与资金结算有关 [3] - 市场进入“响应阶段”推动风险资产重估，多家外资巨头唱多中国资产 [3] 后市展望 - 周五两市主要指数走势分化成长类指数偏强，银行板块短期波动无碍长期资金流入 [4] - 全球投资者关注中国创新和主导地位，市场进入“响应阶段”推动风险资产重估 [4] - 多家外资唱多中国资产，全球资金配置“去美化”有望加速资金流入A股 [4] - 市场在3500点关口前技术调整，需观察能否演化为趋势上涨行情 [4] 交易策略 - 股指期货方向交易关注上证指数3450 - 3500点压力，观察行情演化 [5] - 股指期权交易观察能否演化为趋势上涨行情 [6]