报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场上涨沪指站稳3400点，主要受地缘局势缓和、稳定币题材带动大金融板块活跃、美联储鲍威尔言论引发国内降息预期提前等因素驱动，但上周五银行板块调整幅度加大，央行二季度货币政策例会删除“择机降准降息”表述 [1] - 宏观预期有所修复，大宗商品市场筑底回升，政策最宽松时点或已出现，后期行情驱动逻辑或降低对宽松的依赖，更依靠宏观面超预期，需更多实体层面高频数据和月度经济数据支撑 [2] - 短线蓝筹板块受数字货币炒作出现类题材股涨势，预计相关利多落地后波动将加大，趋势上持续偏多，但多头更具确定性的参与方式是利用扰动逆势提前布局 [2] - 关注国内PMI数据、美国非农数据等因素 [3] 根据相关目录分别进行总结 策略建议 - 短线策略：日内交易频率参照1分钟和5分钟K线图，IF、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照76点/95点、58点/31点、66点/121点、84点/142点设定 [4] - 趋势策略：回调后做多，预计IF主力合约IF2507核心运行区间3766和3960点，IH主力合约IH2507核心运行区间2613和2734点，IC主力合约IC2507核心运行区间5616和5992点，IM主力合约IM2507核心运行区间5958和6359点 [4] - 跨品种策略：观望为主 [5] 现货市场回顾 - 上周全球股指涨跌互现，美股、欧股、亚太市场多数指数上涨，如道琼斯指数周涨3.82%，日经225指数周涨4.55%等 [8] - 2025年以来各大指数涨跌互现，上周市场各主要指数均上涨 [8] - 上周沪深300指数行业多数上涨，中证500指数行业上涨 [10][11] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IM涨幅最大、振幅最大 [13] - 股指期货成交量和持仓量回升 [16] - 展示了股指期货主力合约基差走势和跨品种情况 [18] 指数估值跟踪 - 截止到6月20日，上证指数市盈率(TTM)为14.64倍，沪深300指数市盈率(TTM)为12.83倍，上证50指数市盈率(TTM)为11.07倍，中证500指数市盈率(TTM)为27.66倍，中证1000指数市盈率(TTM)为36.02倍 [19][20] 市场资金面回顾 - 展示了两市新增投资者数量、新成立偏股基金份额情况 [22] - 上周资金利率价格一度回升，展示了央行净投放情况 [22]