报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 调整中把握优质新品强势表现带来的弹性交易机会，高频数据催化交易仍有效，产品表现短期影响公司业绩预期动态调整，长期影响公司能力与价值重新判断 [4] - 关注AI应用侧产业进度，留意电商、直播、游戏等细分方向代表产品数据变化，重视国内大厂在底层技术和产品侧的迭代 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周传媒行业行情跟踪 传媒行业涨跌幅 - A股2025年6月23 - 27日，上证综指涨1.91%，深证成指涨3.73%，沪深300涨1.95%，创业板指涨5.69%，传媒(申万)涨3.06%排第18 [11][15] - 申万传媒细分行业中，广告营销/影视院线/电视广播三大子板块涨跌幅居前，数字媒体/游戏/出版靠后 [16] - A股涨跌幅前五名：欢瑞世纪（+26.89%）等，后五名：联建光电（-20.26%）等 [16][19] - 港股2025年6月23 - 27日，涨跌幅前五名：友谊时光（+14.94%）等，后五名：第七大道（-48.82%）等 [21][22] 本周行业新闻 - 巨人网络《太空杀》联合三大国产大模型推出全新AI原生玩法“残局对决”，确立行业标杆地位 [22] - 小米AI眼镜发布，顶配版1分钟售罄，推动中国AI眼镜产业崛起，供应链本土化率达70% [24] - 阿里合伙人减至17人，延续聚焦主业思路，业绩向好 [24] - 值得买科技升级AI能力与产品，6月“海纳”MCP Server内容和商品输出量超800万，环比增近80%，“什么值得买”GEN2首页人均GMV同比提升15.1%，AI购物智能体订单转化率同比提升162.6% [25] - 汤姆猫AI情感陪伴机器人入驻皖新传媒新华书店，探索“AI + 文化消费”新路径 [27] - 6月国家新闻出版署发布国产网络游戏审批信息，147款国产游戏获批 [12][27] 本周公司公告 - 力盛体育回购股份比例达1.0146%，成交金额21496598元；员工持股计划完成非交易过户，过户股份占总股本1.18% [28][29][30] - 新华网回购新华智云6%股权，交易完成后持股51% [31] - 蓝色光标向香港联交所递交境外上市股份（H股）发行与上市申请并刊发申请资料 [32] 行业数据跟踪 AI投融资事件 - 本周（6.23 - 6.27）有20项人工智能领域投融资事件，聚焦人工智能及前沿科技领域，高额融资集中在A轮和战略投资企业，如Anysphere获9亿美元战略投资，估值585亿人民币 [33] 游戏 - 中国iOS手游畅销榜（6.23 - 6.27），《王者荣耀》稳居第一，《和平精英》排第二，《FC足球世界》《幻唐志》《逆水寒》排名上升 [35] - 截至2025年6月27日，微信平台小游戏市场前三为塔防、策略品类，《三国：冰河时代》排第一，《向僵尸开炮》排第二，《无尽冬日》排第三 [37] - 中国App Store畅销游戏排行榜，休闲、消除、捕鱼等类游戏上榜，《向僵尸开炮》休闲分类排第1 [41] - 美国Google Play畅销游戏排行榜，消除类游戏占显著位置，《Candy Crush Saga》排第1 [39][42] 影视 - 本周票房（6.23 - 6.27）市场，全国累计总票房4.03亿元，《名侦探柯南：独眼的残像》周票房11046.19万元领先 [43] - 本周剧集市场（6.23 - 6.27），大盘总播放量15.28亿，《临江仙》以2.29亿播放量和14.99%市占率居榜首 [45] - 本周综艺市场（6.23 - 6.27），《哈哈哈哈哈 第五季》以8.63%正片播放市占率登顶，芒果TV有4个节目进前十 [48] 投资分析意见 - 持续把握AI + 应用落地及B端、C端用户反馈，关注商业模式延展，积极拥抱新技术的公司将受益 [50] - 传媒行业景气度持续提升，调整中沿新渠道 + 新内容方向布局，硬件更新迭代利于软件应用创新产品落地 [50]